✅ Резкий пересмотр ожиданий по ставке! (Еженедельный обзор по финансовым рынкам отTVT (12.08.2025)

Главная тема текущей недели - Резкий пересмотр ожиданий по ставке!

- шорт сквиз по эфиру реален;

- фонды покинули лонги по фунту;

- анализ сделки по золоту, опционный интер.

Ссылка на обзор: https://youtube.com/live/eYt0uxFghVg

Конспект:

Ключевые события

Инфляция в США снизилась - позитивный сигнал для трейдеров
Повышенная вероятность снижения ставки ФРС в сентябре
Яркая реакция рисковых инструментов после выхода данных
Банк Австралии снизил ставку на 0.2% - неожиданное решение

Валютный рынок

Американский доллар (USD)

Текущее состояние: Слабость после данных по инфляции

Вчера был существенный спрос, яркие кластеры предложения быстро выкуплены
После выхода данных по инфляции цену плавно опускают вниз
Красная дельта, но цену опускают без сопротивления
Диагноз: Слабость лимитного покупателя
Прогноз: Давление вниз до появления сильного лимитного спроса

Евро (EUR)

Текущее состояние: Сильное восстановление

Установил максимум за текущую неделю
Торгуется выше основного сопротивления (уровень объема)
Сильная лимитная поддержка проявила себя
Спрос был достаточно силен, цену вытолкали выше наторгованных объемов
Цель: Уровень объема 11830 (сентябрь 21, декабрь 20)
Среднесрочный прогноз: Снижение к 1.12-1.13 (октябрь-ноябрь)
Стратегия: Краткосрочный рост до 1.18, затем глубокое снижение

Швейцарский франк (CHF)

Текущее состояние: Показывает слабость

Отскок к предыдущей области объемного аукциона
Прирост открытого интереса при снижении ниже предыдущих минимумов
Евро на максимумах, швейцарец далеко от них
Стратегия: Спредовые сделки евро лонг / швейцарец шорт
Причина слабости: Нарушена коинтеграция с евро

Австралийский доллар (AUD)

Текущее состояние: Позитивное влияние снижения ставки

Банк Австралии снизил ставку на 0.2% - сюрприз для рынка
Снижение ставки делает хеджирование позиций более дешевым
Открывает возможности для зарубежных фондов инвестировать без курсового риска
Открытый интерес прирастает хаотично
Наблюдение: Уровни объема отрабатывают великолепно

Новозеландский доллар (NZD)

Текущее состояние: Боковое движение с потенциалом вниз

Стоит в боковике, последняя реализация спроса пока приводит к успеху
Идея: Поймать стопы под текущим и предыдущим минимумами
Триггер: Закрытие дня ниже 0.5930 = дальнейшее движение вниз
Причина: Отсутствие лимитных покупателей

Канадский доллар (CAD) и Японская иена (JPY)

Текущее состояние: Шортовые идеи остаются в силе

Без существенных изменений
Продолжение ранее озвученных стратегий

Британский фунт (GBP)

Текущее состояние: Сильное восстановление после накопления шортов фондами

Ключевое наблюдение: Фонды накопили шортовые позиции в районе минимумов
21,000 контрактов лонгов закрыто + добор шортов
После этого стремительное движение вверх
Феномен: Показывает более яркую динамику чем евро
Прогноз: Вероятен пробой локального максимума
Драйвер: Закрытие шортов фондов при новых максимумах

Драгоценные металлы

Золото (Gold)

Текущее состояние: Отработка прогноза по гамма-сквизу

Прошлый прогноз полностью реализован: Подход к 3500 → гамма-сквиз → откат
На CFD рынке движения были менее яркими
Реализация спроса выше 3500 → контратака продавцов → закрытие ниже 3500
Цену легко опускают ниже без сопротивления
Прогноз: Пробой уровня 3330 (ключевая поддержка)
Фундамент: Переход интереса к фондовому рынку и крипте при снижении ставок

Серебро (Silver)

Текущее состояние: Продолжение лонговой идеи

Идея остается в силе после реализации спроса
Покупатели вытолкали цену вверх без особого сопротивления
Ждем коррекцию и реализацию предложения для продолжения роста
Расхождение с золотом: 1.6% (может увеличиться до 3-4%)
Цель: Преодоление отметки 39, но выше 50 будет сложно

Нефть

Текущее состояние: Пропуск возможностей

Чем ниже падает безоткатно, тем менее привлекательны шорты
Пока нет возможностей для присоединения

Фондовые рынки

S&P 500

Текущее состояние: Стремление к новым историческим максимумам

На покупках цену двигают вверх без проблем
Нет ярких опционных дисбалансов
Плавное движение под ожидания изменения ставок

Russell 2000

Текущее состояние: Превосходная реакция на данные по инфляции

Реакция в разы лучше Nasdaq после данных по инфляции
Компании малой капитализации сильно зависят от ставок
Подтверждение ожиданий снижения ставок в сентябре
Катализаторы: Банк Австралии + данные по инфляции

Криптовалютный рынок

Bitcoin

Текущее состояние: Попытка пробоя исторических максимумов

Достиг нового исторического максимума, но быстро отвели
Новая попытка пробития выше локального максимума
Сомнения: MicroStrategy в ближайшее время покупать не будет
ETF покупают, но не настолько мощно
Прогноз: Развитие тенденции маловероятно (летний период)
Паттерн: Импульс → возврат к середине → импульс вниз → возврат (флэт)

Ethereum

Текущее состояние: Феноменальная динамика на фоне изменений SEC

Драйвер: SEC изменила представление о стейкинге
Обгоняет Bitcoin на 100% в текущем месяце
ETF покупают по 200-300 млн ежедневно
Goldman Sachs прогноз: Цель 7000 при переходе капитала из Fix Income

Критические риски по Ethereum

10 млрд открытого интереса на деривативах
7 млрд шортового интереса (большая часть не полностью покрыта)
Потенциал шорт-сквиза до 5200
Экспирация опционов в конце августа с огромным открытым интересом

Управление рисками при шортах Ethereum

Использовать опционы с фиксированным риском
Избегать market-стопов (риск просквозить)
Применять триггерный стоп + лимит
Причина: Возможные массовые ликвидации при шорт-сквизе

Solana

Текущее состояние: Protective Put стратегия работает ожидаемо

Все идет по плану без сюрпризов

Валютные спреды

Текущие позиции

Евро против швейцарского франка: Работать лонг евро / шорт CHF
Статистический арбитраж vs Momentum: Работа на расхождение, а не сближение
Причина: Нарушена коинтеграция между инструментами

Новая идея на месяц

Швейцарец против японской иены: Работа на сближение
Логика: JPY длительно снижается (возможен мини-разворот), CHF показывает слабость
Статус: Самый дорогой CHF vs самая дешевая JPY

Ключевые торговые идеи

Приоритетные направления:

Лонг по евро - краткосрочно до 1.18, затем подготовка к шортам
Лонг по британскому фунту - закрытие шортов фондов разгоняет цену вверх
Шорт по швейцарскому франку - слабость относительно других валют
Шорт по американскому доллару - давление после данных по инфляции
Лонг по серебру - продолжение восходящей тенденции
Осторожность с шортами Ethereum - риск шорт-сквиза до 5200

Валютные спреды:

Евро/швейцарец - лонг EUR, шорт CHF (momentum стратегия)
CHF/JPY - работа на сближение (статистический арбитраж)

Управление рисками:

По Ethereum использовать только опционы или лимитные стопы
Следить за экспирацией опционов в конце августа
Учитывать 7 млрд шортового открытого интереса

Среднесрочные цели:

Евро: 1.12-1.13 к октябрю-ноябрю (после краткосрочного роста)
Золото: Пробой 3330 и дальнейшее снижение
Ethereum: Риск коррекции 30% после реализации спроса

Предстоящие события

Краткосрочно

Мониторинг реакции на данные по инфляции
Результаты переговоров и экономических данных
Развитие ситуации с процентными ставками

Ключевые риски

Шорт-сквиз по Ethereum (до 5200)
Экспирация опционов в конце августа
Изменение монетарной политики ЕЦБ

Материал подготовлен командой ТВТ Эксперт для образовательных целей. Помните о рисках при торговле на финансовых рынках.