✅ Резкий пересмотр ожиданий по ставке! (Еженедельный обзор по финансовым рынкам отTVT (12.08.2025)

Ссылка на обзор: https://youtube.com/live/eYt0uxFghVg

Ключевые события

• Инфляция в США снизилась - позитивный сигнал для трейдеров
• Повышенная вероятность снижения ставки ФРС в сентябре
• Яркая реакция рисковых инструментов после выхода данных
• Банк Австралии снизил ставку на 0.2% - неожиданное решение

Валютный рынок

Американский доллар (USD)

Текущее состояние: Слабость после данных по инфляции

• Вчера был существенный спрос, яркие кластеры предложения быстро выкуплены
• После выхода данных по инфляции цену плавно опускают вниз
• Красная дельта, но цену опускают без сопротивления
• Диагноз: Слабость лимитного покупателя
• Прогноз: Давление вниз до появления сильного лимитного спроса

Евро (EUR)

Текущее состояние: Сильное восстановление

• Установил максимум за текущую неделю
• Торгуется выше основного сопротивления (уровень объема)
• Сильная лимитная поддержка проявила себя
• Спрос был достаточно силен, цену вытолкали выше наторгованных объемов
• Цель: Уровень объема 11830 (сентябрь 21, декабрь 20)
• Среднесрочный прогноз: Снижение к 1.12-1.13 (октябрь-ноябрь)
• Стратегия: Краткосрочный рост до 1.18, затем глубокое снижение

Швейцарский франк (CHF)

Текущее состояние: Показывает слабость

• Отскок к предыдущей области объемного аукциона
• Прирост открытого интереса при снижении ниже предыдущих минимумов
• Евро на максимумах, швейцарец далеко от них
• Стратегия: Спредовые сделки евро лонг / швейцарец шорт
• Причина слабости: Нарушена коинтеграция с евро

Австралийский доллар (AUD)

Текущее состояние: Позитивное влияние снижения ставки

• Банк Австралии снизил ставку на 0.2% - сюрприз для рынка
• Снижение ставки делает хеджирование позиций более дешевым
• Открывает возможности для зарубежных фондов инвестировать без курсового риска
• Открытый интерес прирастает хаотично
• Наблюдение: Уровни объема отрабатывают великолепно

Новозеландский доллар (NZD)

Текущее состояние: Боковое движение с потенциалом вниз

• Стоит в боковике, последняя реализация спроса пока приводит к успеху
• Идея: Поймать стопы под текущим и предыдущим минимумами
• Триггер: Закрытие дня ниже 0.5930 = дальнейшее движение вниз
• Причина: Отсутствие лимитных покупателей

Канадский доллар (CAD) и Японская иена (JPY)

Текущее состояние: Шортовые идеи остаются в силе

• Без существенных изменений
• Продолжение ранее озвученных стратегий

Британский фунт (GBP)

Текущее состояние: Сильное восстановление после накопления шортов фондами

• Ключевое наблюдение: Фонды накопили шортовые позиции в районе минимумов
• 21,000 контрактов лонгов закрыто + добор шортов
• После этого стремительное движение вверх
• Феномен: Показывает более яркую динамику чем евро
• Прогноз: Вероятен пробой локального максимума
• Драйвер: Закрытие шортов фондов при новых максимумах

Драгоценные металлы

Золото (Gold)

Текущее состояние: Отработка прогноза по гамма-сквизу

• Прошлый прогноз полностью реализован: Подход к 3500 → гамма-сквиз → откат
• На CFD рынке движения были менее яркими
• Реализация спроса выше 3500 → контратака продавцов → закрытие ниже 3500
• Цену легко опускают ниже без сопротивления
• Прогноз: Пробой уровня 3330 (ключевая поддержка)
• Фундамент: Переход интереса к фондовому рынку и крипте при снижении ставок

Серебро (Silver)

Текущее состояние: Продолжение лонговой идеи

• Идея остается в силе после реализации спроса
• Покупатели вытолкали цену вверх без особого сопротивления
• Ждем коррекцию и реализацию предложения для продолжения роста
• Расхождение с золотом: 1.6% (может увеличиться до 3-4%)
• Цель: Преодоление отметки 39, но выше 50 будет сложно

Нефть

Текущее состояние: Пропуск возможностей

• Чем ниже падает безоткатно, тем менее привлекательны шорты
• Пока нет возможностей для присоединения

Фондовые рынки

S&P 500

Текущее состояние: Стремление к новым историческим максимумам

• На покупках цену двигают вверх без проблем
• Нет ярких опционных дисбалансов
• Плавное движение под ожидания изменения ставок

Russell 2000

Текущее состояние: Превосходная реакция на данные по инфляции

• Реакция в разы лучше Nasdaq после данных по инфляции
• Компании малой капитализации сильно зависят от ставок
• Подтверждение ожиданий снижения ставок в сентябре
• Катализаторы: Банк Австралии + данные по инфляции

Криптовалютный рынок

Bitcoin

Текущее состояние: Попытка пробоя исторических максимумов

• Достиг нового исторического максимума, но быстро отвели
• Новая попытка пробития выше локального максимума
• Сомнения: MicroStrategy в ближайшее время покупать не будет
• ETF покупают, но не настолько мощно
• Прогноз: Развитие тенденции маловероятно (летний период)
• Паттерн: Импульс → возврат к середине → импульс вниз → возврат (флэт)

Ethereum

Текущее состояние: Феноменальная динамика на фоне изменений SEC

• Драйвер: SEC изменила представление о стейкинге
• Обгоняет Bitcoin на 100% в текущем месяце
• ETF покупают по 200-300 млн ежедневно
• Goldman Sachs прогноз: Цель 7000 при переходе капитала из Fix Income

Критические риски по Ethereum

• 10 млрд открытого интереса на деривативах
• 7 млрд шортового интереса (большая часть не полностью покрыта)
• Потенциал шорт-сквиза до 5200
• Экспирация опционов в конце августа с огромным открытым интересом

Управление рисками при шортах Ethereum

• Использовать опционы с фиксированным риском
• Избегать market-стопов (риск просквозить)
• Применять триггерный стоп + лимит
• Причина: Возможные массовые ликвидации при шорт-сквизе

Solana

Текущее состояние: Protective Put стратегия работает ожидаемо

• Все идет по плану без сюрпризов

Валютные спреды

Текущие позиции

• Евро против швейцарского франка: Работать лонг евро / шорт CHF
• Статистический арбитраж vs Momentum: Работа на расхождение, а не сближение
• Причина: Нарушена коинтеграция между инструментами

Новая идея на месяц

• Швейцарец против японской иены: Работа на сближение
• Логика: JPY длительно снижается (возможен мини-разворот), CHF показывает слабость
• Статус: Самый дорогой CHF vs самая дешевая JPY

Ключевые торговые идеи

Приоритетные направления:

1. Лонг по евро - краткосрочно до 1.18, затем подготовка к шортам
2. Лонг по британскому фунту - закрытие шортов фондов разгоняет цену вверх
3. Шорт по швейцарскому франку - слабость относительно других валют
4. Шорт по американскому доллару - давление после данных по инфляции
5. Лонг по серебру - продолжение восходящей тенденции
6. Осторожность с шортами Ethereum - риск шорт-сквиза до 5200

Валютные спреды:

• Евро/швейцарец - лонг EUR, шорт CHF (momentum стратегия)
• CHF/JPY - работа на сближение (статистический арбитраж)

Управление рисками:

• По Ethereum использовать только опционы или лимитные стопы
• Следить за экспирацией опционов в конце августа
• Учитывать 7 млрд шортового открытого интереса

Среднесрочные цели:

• Евро: 1.12-1.13 к октябрю-ноябрю (после краткосрочного роста)
• Золото: Пробой 3330 и дальнейшее снижение
• Ethereum: Риск коррекции 30% после реализации спроса

Предстоящие события

Краткосрочно

• Мониторинг реакции на данные по инфляции
• Результаты переговоров и экономических данных
• Развитие ситуации с процентными ставками

Ключевые риски

• Шорт-сквиз по Ethereum (до 5200)
• Экспирация опционов в конце августа
• Изменение монетарной политики ЕЦБ

Материал подготовлен командой ТВТ Эксперт для образовательных целей. Помните о рисках при торговле на финансовых рынках.