Главная тема текущей недели - Валюты и индексы на грани.
Ключевые темы:
- анализ COT отчета, где крупные игроки начали разворачиваться;
- йена держит темп, франк укрепляется – спреды под давлением;
- фондовые индексы дали «крест смерти», но поток ликвидности намекает на отскок.
Ссылка на видео: https://youtube.com/live/CapU5yvL5rM
Содержание:
Американский доллар
- Потерял существенный прогресс отскока за прошлую неделю
- Продолжение нисходящей тенденции из-за ожиданий стремительного снижения процентных ставок
- Наблюдается реализация спроса в максимумах вблизи уровня объема за март-сентябрь 2023 года
- Цена опустилась ниже основных наторгованных объемов, что указывает на слабость маркет-покупателей
- Достигнут уровень объема за июнь 2020 года
- Сформировалась дивергенция кумулятивных дельт (количество сделок на покупку больше, но объемы продаж преобладают)
- Цели нисходящей траектории выполнены, дальнейшее удержание шортовых позиций нецелесообразно
- Вероятно боковое движение до появления новых статистических данных или комментариев
Европейская валюта (EUR/USD)
- Достигнут новый максимум, почти на уровне 1.15
- Консолидация над уровнем объема за март 2022 года
- Растет покупка пут-опционов (соотношение put/call достигает 1:3), что указывает на хеджирование от снижения
- Открытый интерес продолжает расти на росте цены, что позитивно
- Возможна техническая коррекция к уровню 1.11, где сосредоточен большой открытый интерес по пут-опционам
- Рекомендуется дождаться снижения цены перед новыми входами в лонг
Швейцарский франк (CHF/USD)
- Открытый интерес продолжил снижаться после роста цены
- Фонды сокращают лонговые позиции и наращивают шорты
- Активно развивается carry trade (займы во франках для покупки активов в других валютах)
- Вероятно, франк будет показывать слабость против других валют
Сырьевые валюты
Австралийский доллар (AUD/USD)
- Сильный рост на фоне отсрочки пошлин на 90 дней
- Открытый интерес снижается, что указывает на закрытие шортовых позиций
- Цена вернулась к уровням, с которых началась история с пошлинами
- Дальнейшее движение вверх возможно только при полной отмене пошлин
- Вероятно возвращение к снижению при отсутствии позитивных новостей
Новозеландский доллар (NZD/USD)
- Показал более яркое движение, чем AUD
- Резкое падение открытого интереса указывает на массовое закрытие шортовых позиций
- Продажи не приводят к снижению цены, что говорит о силе покупателей
- Основные изменения происходят на ожиданиях; приближение к концу 90-дневной отсрочки может привести к возвращению в прежний диапазон
Канадский доллар (CAD/USD)
- Продолжение восходящей тенденции
- Снижение открытого интереса из-за закрытия шортовых позиций
- Наблюдается красивая дивергенция в локальном минимуме
- Потенциал возврата к области дивергенции из-за фиксации прибыли лонгами и давления от оставшихся шортов
Британский фунт (GBP/USD)
- Снижение открытого интереса на росте цены
- Переписывание максимума без роста открытого интереса указывает на отсутствие поддержки тенденции
- Участники рынка используют текущие цены для закрытия позиций, а не для накопления новых
Японская иена (JPY/USD)
- Открытый интерес постепенно растет на растущей цене (в отличие от других валют)
- Фонды продолжают покупать, в основном сокращая шортовые позиции
- Много открытого интереса по колл-опционам вблизи отметки 0.71
- Развивается дивергенция кумулятивных дельт, что может привести к более глубокой коррекции
- Движение вверх продолжится, но возможно после экспирации или коррекции
Драгоценные металлы
Золото
- Установило новый исторический максимум
- Участники рынка страхуются от снижения цены (покупают больше пут-опционов)
- Без роста открытого интереса и поддержки фондов дальнейшее движение вверх проблематично
- Потенциал снижения растет, так как ожидания уже заложены в цену
- При закрытии ниже текущих наторгованных объемов открывается дорога к снижению
Серебро
- Торгуется далеко от своего локального максимума
- Отстает от золота из-за промышленной составляющей и опасений по поводу пошлин
- Наблюдается нетипичная ситуация: на покупках цену вытолкали вверх
Нефть
- Торгуется без выраженной динамики
- Снижение цен на нефть позитивно для инфляции (около 40-45% влияния на индекс потребительских цен)
- Планы ОПЕК+ по наращиванию добычи создают давление на цену
- Вероятно дальнейшее снижение цен
Фондовый рынок
- Отличный камбэк на фоне приостановки введения пошлин
- Цена удержалась после покупок у локального максимума
- Продажи не привели к снижению ниже уровней поддержки, что указывает на наличие лимитных покупателей
- Вероятно продолжение восходящей тенденции
- Интересная динамика между Nasdaq и Russell 2000: Nasdaq показывает лучшие результаты (-6.2% у Russell)
- Возможность работы на сближение этих инструментов
Криптовалюты
- Показали более сильное движение, чем фондовый рынок, что говорит о повышенном спросе
- Сокращение отрицательных ставок фондирования указывает на закрытие шортовых позиций
- Маркет-спрос может привести к достижению уровня 94,000 без особых проблем
- Основное лимитное сопротивление до 87,000
- Ключевая опционная серия приходится на конец апреля
Торговые идеи и рекомендации
- По доллару: взять паузу, ждать техническую коррекцию или новый сетап на внутридневном графике
- По евро: дождаться снижения к уровню 1.11 для новых входов
- По золоту/серебру: возможность работы на сближение (шорт золота, хеджированный лонгом по серебру)
- По швейцарскому франку против австралийского доллара: сохраняется окно для статистического арбитража
- По Nasdaq против Russell 2000: работа на сближение в моменты, когда Nasdaq преодолевает локальные максимумы
- По биткоину: потенциал для достижения 94,000 к концу апреля