TVT News&Blogs

❇️ Валюты и индексы на грани (Еженедельный обзор по финансовым рынкам от TVT (15.04.2025))

2025-04-16 08:57 Обзоры и стримы

Главная тема текущей недели - Валюты и индексы на грани.

Ключевые темы:

  • анализ COT отчета, где крупные игроки начали разворачиваться;

  • йена держит темп, франк укрепляется – спреды под давлением;

  • фондовые индексы дали «крест смерти», но поток ликвидности намекает на отскок.
Ссылка на видео: https://youtube.com/live/CapU5yvL5rM

Содержание:

Американский доллар

  • Потерял существенный прогресс отскока за прошлую неделю
  • Продолжение нисходящей тенденции из-за ожиданий стремительного снижения процентных ставок
  • Наблюдается реализация спроса в максимумах вблизи уровня объема за март-сентябрь 2023 года
  • Цена опустилась ниже основных наторгованных объемов, что указывает на слабость маркет-покупателей
  • Достигнут уровень объема за июнь 2020 года
  • Сформировалась дивергенция кумулятивных дельт (количество сделок на покупку больше, но объемы продаж преобладают)
  • Цели нисходящей траектории выполнены, дальнейшее удержание шортовых позиций нецелесообразно
  • Вероятно боковое движение до появления новых статистических данных или комментариев

Европейская валюта (EUR/USD)

  • Достигнут новый максимум, почти на уровне 1.15
  • Консолидация над уровнем объема за март 2022 года
  • Растет покупка пут-опционов (соотношение put/call достигает 1:3), что указывает на хеджирование от снижения
  • Открытый интерес продолжает расти на росте цены, что позитивно
  • Возможна техническая коррекция к уровню 1.11, где сосредоточен большой открытый интерес по пут-опционам
  • Рекомендуется дождаться снижения цены перед новыми входами в лонг

Швейцарский франк (CHF/USD)

  • Открытый интерес продолжил снижаться после роста цены
  • Фонды сокращают лонговые позиции и наращивают шорты
  • Активно развивается carry trade (займы во франках для покупки активов в других валютах)
  • Вероятно, франк будет показывать слабость против других валют

Сырьевые валюты

Австралийский доллар (AUD/USD)

  • Сильный рост на фоне отсрочки пошлин на 90 дней
  • Открытый интерес снижается, что указывает на закрытие шортовых позиций
  • Цена вернулась к уровням, с которых началась история с пошлинами
  • Дальнейшее движение вверх возможно только при полной отмене пошлин
  • Вероятно возвращение к снижению при отсутствии позитивных новостей

Новозеландский доллар (NZD/USD)

  • Показал более яркое движение, чем AUD
  • Резкое падение открытого интереса указывает на массовое закрытие шортовых позиций
  • Продажи не приводят к снижению цены, что говорит о силе покупателей
  • Основные изменения происходят на ожиданиях; приближение к концу 90-дневной отсрочки может привести к возвращению в прежний диапазон

Канадский доллар (CAD/USD)

  • Продолжение восходящей тенденции
  • Снижение открытого интереса из-за закрытия шортовых позиций
  • Наблюдается красивая дивергенция в локальном минимуме
  • Потенциал возврата к области дивергенции из-за фиксации прибыли лонгами и давления от оставшихся шортов

Британский фунт (GBP/USD)

  • Снижение открытого интереса на росте цены
  • Переписывание максимума без роста открытого интереса указывает на отсутствие поддержки тенденции
  • Участники рынка используют текущие цены для закрытия позиций, а не для накопления новых

Японская иена (JPY/USD)

  • Открытый интерес постепенно растет на растущей цене (в отличие от других валют)
  • Фонды продолжают покупать, в основном сокращая шортовые позиции
  • Много открытого интереса по колл-опционам вблизи отметки 0.71
  • Развивается дивергенция кумулятивных дельт, что может привести к более глубокой коррекции
  • Движение вверх продолжится, но возможно после экспирации или коррекции

Драгоценные металлы

Золото

  • Установило новый исторический максимум
  • Участники рынка страхуются от снижения цены (покупают больше пут-опционов)
  • Без роста открытого интереса и поддержки фондов дальнейшее движение вверх проблематично
  • Потенциал снижения растет, так как ожидания уже заложены в цену
  • При закрытии ниже текущих наторгованных объемов открывается дорога к снижению

Серебро

  • Торгуется далеко от своего локального максимума
  • Отстает от золота из-за промышленной составляющей и опасений по поводу пошлин
  • Наблюдается нетипичная ситуация: на покупках цену вытолкали вверх

Нефть

  • Торгуется без выраженной динамики
  • Снижение цен на нефть позитивно для инфляции (около 40-45% влияния на индекс потребительских цен)
  • Планы ОПЕК+ по наращиванию добычи создают давление на цену
  • Вероятно дальнейшее снижение цен

Фондовый рынок

  • Отличный камбэк на фоне приостановки введения пошлин
  • Цена удержалась после покупок у локального максимума
  • Продажи не привели к снижению ниже уровней поддержки, что указывает на наличие лимитных покупателей
  • Вероятно продолжение восходящей тенденции
  • Интересная динамика между Nasdaq и Russell 2000: Nasdaq показывает лучшие результаты (-6.2% у Russell)
  • Возможность работы на сближение этих инструментов

Криптовалюты

  • Показали более сильное движение, чем фондовый рынок, что говорит о повышенном спросе
  • Сокращение отрицательных ставок фондирования указывает на закрытие шортовых позиций
  • Маркет-спрос может привести к достижению уровня 94,000 без особых проблем
  • Основное лимитное сопротивление до 87,000
  • Ключевая опционная серия приходится на конец апреля

Торговые идеи и рекомендации

  • По доллару: взять паузу, ждать техническую коррекцию или новый сетап на внутридневном графике
  • По евро: дождаться снижения к уровню 1.11 для новых входов
  • По золоту/серебру: возможность работы на сближение (шорт золота, хеджированный лонгом по серебру)
  • По швейцарскому франку против австралийского доллара: сохраняется окно для статистического арбитража
  • По Nasdaq против Russell 2000: работа на сближение в моменты, когда Nasdaq преодолевает локальные максимумы
  • По биткоину: потенциал для достижения 94,000 к концу апреля