TVT News&Blogs

❇️ Шорт фондового рынка (Еженедельный обзор по финансовым рынкам от TVT (20.05.2025))

Обзоры и стримы

Главная тема текущей недели - Шорт фондового рынка

Под темы:

- анализ СОТ отчета, внимание к CAD;

- скоррелированность валют, поиск идей;

- разгрузка крипты, дельта нейтральная тактика.
Ссылка на видео обзор: https://youtube.com/live/QLOub2fJAKY

Текущая ситуация и торговые идеи:

Американский доллар

  • Техническая коррекция доллара вверх реализовалась согласно прогнозу прошлой недели
  • Наблюдается возврат цены к области дисбаланса, где ранее была контратака продавцов и реализация рыночного спроса
  • Изменения в кумулятивной дельте обычно предшествуют смене тенденции
  • Продавцы активны в зоне сопротивления (видно по крупным красным кластерам)
  • Среднесрочный прогноз: боковик с тактикой работы от уровней в шорт
  • Ориентир на уровень объема за июнь 2023 года
  • При достижении уровня брать шорт и прикрывать на уровне объема за июнь 2020
  • Долгосрочный прогноз на ослабление доллара из-за:
  • Рефинансирования долга
  • Понижения рейтинга
  • Эмиссии облигаций со стороны Минфина
  • Фонды остаются в шортовых позициях по доллару

Европейская валюта (EUR/USD)

  • Лонговая идея постепенно отрабатывается
  • Стратегия: ждать небольшое снижение для входа в лонг или искать закрепление выше уровня 1.1340
  • При закреплении выше этого уровня:
  • Продавцы пут-опционов начнут закрывать хеджирующие позиции
  • Это создаст дополнительный спрос, который может толкнуть цену к уровню 1.1614
  • Открытый интерес растет, кумулятивная дельта поменяла цвет
  • COT-индекс не противоречит восходящей тенденции
  • Фонды продолжают удерживать и наращивать лонговые позиции

Швейцарский франк (CHF/USD)

  • Продолжает показывать слабость по сравнению с другими валютами
  • Не показал яркой коррекции, которая наблюдалась в европейской валюте
  • Сохраняется нисходящая траектория с небольшой технической коррекцией
  • Текущая коррекция только достигла объемных уровней, которые будут сдерживать дальнейший рост
  • Прогноз: продолжение нисходящей тенденции
  • Возможность использования в парном трейдинге из-за слабости относительно рынка

Австралийский доллар (AUD/USD)

  • Банк Австралии снизил процентную ставку (второе или третье снижение)
  • Реакция рынка не была яркой - торговля внутри боковика
  • В рынке растет объем продаж, что соответствует нисходящей траектории
  • Цена не пробивает минимумы, что указывает на силу лимитного покупателя
  • Открытый интерес снижается - никто активно не накапливает шортовую позицию
  • Рекомендация: рассмотреть лонг при пробое или после новостного импульса (рынок труда, инфляция)
  • Фонды продолжают удерживать лонги

Канадский доллар (CAD/USD)

  • Открытый интерес разворачивается
  • Кумулятивная дельта стремится вернуться к положительной области
  • Цена не показывает сильного снижения, что указывает на поддержку
  • Для подтверждения разворота необходимо увидеть реализацию предложения без пробоя минимума
  • Рекомендация: особое внимание к этому инструменту по сравнению с другими валютами

Британский фунт (GBP/USD)

  • Продолжение восходящей траектории
  • Без изменений в позициях фондов, открытом интересе и ценовой тенденции
  • Активный рост покупок пут-опционов (страховки)
  • При преодолении предыдущего максимума 1.34:
  • Продавцы колл-опционов начнут хеджироваться
  • Это создаст дополнительный спрос и поддержит цену
  • Стратегия: либо вход при глубокой коррекции (маловероятно), либо после пробоя 1.34 при условии отсутствия реализации спроса

Японская йена (JPY/USD)

  • Аналогичная ситуация как у швейцарского франка - давление продолжается
  • Произошла более глубокая коррекция
  • Опционная серия показывает 11,000 контрактов колл-опционов со страйком около 0.7
  • При подходе к этой области ожидается реализация спроса (хеджирование продавцов опционов)
  • Желательный сценарий: паттерн "спрос в локальный максимум на младших таймфреймах" с последующим возвратом под уровень объема
  • Открытый интерес снижается, фонды сокращают лонговую позицию
  • Больше факторов в пользу продолжения нисходящей траектории

Золото (GOLD)

  • Похожая ситуация со страйком 3,300, где сосредоточен большой открытый интерес по колл-опционам
  • Открытый фьючерсный интерес снижается
  • Фонды сокращают лонговые и наращивают шортовые позиции
  • На графике наблюдается паттерн: реализация предложения с последующим откупом выше основных продаж
  • Слабость лимитного продавца против силы маркет/лимитного покупателя
  • Потенциальная точка входа в шорт: после реализации спроса выше 3,300 и возврата под эту отметку

Нефть и энергетика

  • Без ярких идей, но остается актуальной стратегия "Шорт Exxon Mobile, лонг нефть"
  • Потенциал схождения между активами сохраняется

Фондовый рынок

  • Движение к балансу, активный рост покупок колл-опционов
  • Скептицизм относительно переписывания максимумов в этом году даже при QE и изменении ставки
  • Причина: высокие мультипликаторы крупных компаний, составляющих большой вес в индексах
  • Потенциальная шорт-идея при закреплении ниже основной зоны спроса, цель - уровень наименьших выплат по опционам 5,600
  • Фонды плавно наращивают шортовую позицию

Криптовалюты

  • Биткоин в стадии аккумулирования объема
  • Отсутствие сильных триггеров для движения
  • Фонды продолжают покупать ETF
  • Спред между биткоином и эфиром без изменений
Стратегия "Barbel" (штанга) для крипторынка

  • Концепция: лонг по сильным инструментам (Bitcoin, "blue chips") и шорт по более слабым
  • Работа от точек спреда (когда происходит отклонение группы активов от биткоина)
  • Преимущество: диверсификация между группой инструментов снижает риск индивидуальных шоковых событий
  • Бета-коэффициент альткоинов против биткоина 1.1-1.3, что требует большей лонговой экспозиции в биткоине
  • Отсутствие ожидаемых новых драйверов до августа-сентября делает эту стратегию подходящей для текущего периода