Главная тема текущей недели - Шорт фондового рынка
Под темы:
- анализ СОТ отчета, внимание к CAD;
- скоррелированность валют, поиск идей;
- разгрузка крипты, дельта нейтральная тактика.
- скоррелированность валют, поиск идей;
- разгрузка крипты, дельта нейтральная тактика.
Ссылка на видео обзор: https://youtube.com/live/QLOub2fJAKY
Текущая ситуация и торговые идеи:
Американский доллар
Европейская валюта (EUR/USD)
Швейцарский франк (CHF/USD)
Австралийский доллар (AUD/USD)
Канадский доллар (CAD/USD)
Британский фунт (GBP/USD)
Японская йена (JPY/USD)
Золото (GOLD)
Нефть и энергетика
Фондовый рынок
Криптовалюты
- Техническая коррекция доллара вверх реализовалась согласно прогнозу прошлой недели
- Наблюдается возврат цены к области дисбаланса, где ранее была контратака продавцов и реализация рыночного спроса
- Изменения в кумулятивной дельте обычно предшествуют смене тенденции
- Продавцы активны в зоне сопротивления (видно по крупным красным кластерам)
- Среднесрочный прогноз: боковик с тактикой работы от уровней в шорт
- Ориентир на уровень объема за июнь 2023 года
- При достижении уровня брать шорт и прикрывать на уровне объема за июнь 2020
- Долгосрочный прогноз на ослабление доллара из-за:
- Рефинансирования долга
- Понижения рейтинга
- Эмиссии облигаций со стороны Минфина
- Фонды остаются в шортовых позициях по доллару
Европейская валюта (EUR/USD)
- Лонговая идея постепенно отрабатывается
- Стратегия: ждать небольшое снижение для входа в лонг или искать закрепление выше уровня 1.1340
- При закреплении выше этого уровня:
- Продавцы пут-опционов начнут закрывать хеджирующие позиции
- Это создаст дополнительный спрос, который может толкнуть цену к уровню 1.1614
- Открытый интерес растет, кумулятивная дельта поменяла цвет
- COT-индекс не противоречит восходящей тенденции
- Фонды продолжают удерживать и наращивать лонговые позиции
Швейцарский франк (CHF/USD)
- Продолжает показывать слабость по сравнению с другими валютами
- Не показал яркой коррекции, которая наблюдалась в европейской валюте
- Сохраняется нисходящая траектория с небольшой технической коррекцией
- Текущая коррекция только достигла объемных уровней, которые будут сдерживать дальнейший рост
- Прогноз: продолжение нисходящей тенденции
- Возможность использования в парном трейдинге из-за слабости относительно рынка
Австралийский доллар (AUD/USD)
- Банк Австралии снизил процентную ставку (второе или третье снижение)
- Реакция рынка не была яркой - торговля внутри боковика
- В рынке растет объем продаж, что соответствует нисходящей траектории
- Цена не пробивает минимумы, что указывает на силу лимитного покупателя
- Открытый интерес снижается - никто активно не накапливает шортовую позицию
- Рекомендация: рассмотреть лонг при пробое или после новостного импульса (рынок труда, инфляция)
- Фонды продолжают удерживать лонги
Канадский доллар (CAD/USD)
- Открытый интерес разворачивается
- Кумулятивная дельта стремится вернуться к положительной области
- Цена не показывает сильного снижения, что указывает на поддержку
- Для подтверждения разворота необходимо увидеть реализацию предложения без пробоя минимума
- Рекомендация: особое внимание к этому инструменту по сравнению с другими валютами
Британский фунт (GBP/USD)
- Продолжение восходящей траектории
- Без изменений в позициях фондов, открытом интересе и ценовой тенденции
- Активный рост покупок пут-опционов (страховки)
- При преодолении предыдущего максимума 1.34:
- Продавцы колл-опционов начнут хеджироваться
- Это создаст дополнительный спрос и поддержит цену
- Стратегия: либо вход при глубокой коррекции (маловероятно), либо после пробоя 1.34 при условии отсутствия реализации спроса
Японская йена (JPY/USD)
- Аналогичная ситуация как у швейцарского франка - давление продолжается
- Произошла более глубокая коррекция
- Опционная серия показывает 11,000 контрактов колл-опционов со страйком около 0.7
- При подходе к этой области ожидается реализация спроса (хеджирование продавцов опционов)
- Желательный сценарий: паттерн "спрос в локальный максимум на младших таймфреймах" с последующим возвратом под уровень объема
- Открытый интерес снижается, фонды сокращают лонговую позицию
- Больше факторов в пользу продолжения нисходящей траектории
Золото (GOLD)
- Похожая ситуация со страйком 3,300, где сосредоточен большой открытый интерес по колл-опционам
- Открытый фьючерсный интерес снижается
- Фонды сокращают лонговые и наращивают шортовые позиции
- На графике наблюдается паттерн: реализация предложения с последующим откупом выше основных продаж
- Слабость лимитного продавца против силы маркет/лимитного покупателя
- Потенциальная точка входа в шорт: после реализации спроса выше 3,300 и возврата под эту отметку
Нефть и энергетика
- Без ярких идей, но остается актуальной стратегия "Шорт Exxon Mobile, лонг нефть"
- Потенциал схождения между активами сохраняется
Фондовый рынок
- Движение к балансу, активный рост покупок колл-опционов
- Скептицизм относительно переписывания максимумов в этом году даже при QE и изменении ставки
- Причина: высокие мультипликаторы крупных компаний, составляющих большой вес в индексах
- Потенциальная шорт-идея при закреплении ниже основной зоны спроса, цель - уровень наименьших выплат по опционам 5,600
- Фонды плавно наращивают шортовую позицию
Криптовалюты
- Биткоин в стадии аккумулирования объема
- Отсутствие сильных триггеров для движения
- Фонды продолжают покупать ETF
- Спред между биткоином и эфиром без изменений
- Концепция: лонг по сильным инструментам (Bitcoin, "blue chips") и шорт по более слабым
- Работа от точек спреда (когда происходит отклонение группы активов от биткоина)
- Преимущество: диверсификация между группой инструментов снижает риск индивидуальных шоковых событий
- Бета-коэффициент альткоинов против биткоина 1.1-1.3, что требует большей лонговой экспозиции в биткоине
- Отсутствие ожидаемых новых драйверов до августа-сентября делает эту стратегию подходящей для текущего периода