❇️ Шорт фондового рынка (Еженедельный обзор по финансовым рынкам от TVT (20.05.2025))

2025-05-21 09:43 Обзоры и стримы

Главная тема текущей недели - Шорт фондового рынка

Под темы:

- анализ СОТ отчета, внимание к CAD;

- скоррелированность валют, поиск идей;

- разгрузка крипты, дельта нейтральная тактика.

Ссылка на видео обзор: https://youtube.com/live/QLOub2fJAKY

Текущая ситуация и торговые идеи:

Американский доллар

Техническая коррекция доллара вверх реализовалась согласно прогнозу прошлой недели
Наблюдается возврат цены к области дисбаланса, где ранее была контратака продавцов и реализация рыночного спроса
Изменения в кумулятивной дельте обычно предшествуют смене тенденции
Продавцы активны в зоне сопротивления (видно по крупным красным кластерам)
Среднесрочный прогноз: боковик с тактикой работы от уровней в шорт
Ориентир на уровень объема за июнь 2023 года
При достижении уровня брать шорт и прикрывать на уровне объема за июнь 2020
Долгосрочный прогноз на ослабление доллара из-за:
Рефинансирования долга
Понижения рейтинга
Эмиссии облигаций со стороны Минфина
Фонды остаются в шортовых позициях по доллару

Европейская валюта (EUR/USD)

Лонговая идея постепенно отрабатывается
Стратегия: ждать небольшое снижение для входа в лонг или искать закрепление выше уровня 1.1340
При закреплении выше этого уровня:
Продавцы пут-опционов начнут закрывать хеджирующие позиции
Это создаст дополнительный спрос, который может толкнуть цену к уровню 1.1614
Открытый интерес растет, кумулятивная дельта поменяла цвет
COT-индекс не противоречит восходящей тенденции
Фонды продолжают удерживать и наращивать лонговые позиции

Швейцарский франк (CHF/USD)

Продолжает показывать слабость по сравнению с другими валютами
Не показал яркой коррекции, которая наблюдалась в европейской валюте
Сохраняется нисходящая траектория с небольшой технической коррекцией
Текущая коррекция только достигла объемных уровней, которые будут сдерживать дальнейший рост
Прогноз: продолжение нисходящей тенденции
Возможность использования в парном трейдинге из-за слабости относительно рынка

Австралийский доллар (AUD/USD)

Банк Австралии снизил процентную ставку (второе или третье снижение)
Реакция рынка не была яркой - торговля внутри боковика
В рынке растет объем продаж, что соответствует нисходящей траектории
Цена не пробивает минимумы, что указывает на силу лимитного покупателя
Открытый интерес снижается - никто активно не накапливает шортовую позицию
Рекомендация: рассмотреть лонг при пробое или после новостного импульса (рынок труда, инфляция)
Фонды продолжают удерживать лонги

Канадский доллар (CAD/USD)

Открытый интерес разворачивается
Кумулятивная дельта стремится вернуться к положительной области
Цена не показывает сильного снижения, что указывает на поддержку
Для подтверждения разворота необходимо увидеть реализацию предложения без пробоя минимума
Рекомендация: особое внимание к этому инструменту по сравнению с другими валютами

Британский фунт (GBP/USD)

Продолжение восходящей траектории
Без изменений в позициях фондов, открытом интересе и ценовой тенденции
Активный рост покупок пут-опционов (страховки)
При преодолении предыдущего максимума 1.34:
Продавцы колл-опционов начнут хеджироваться
Это создаст дополнительный спрос и поддержит цену
Стратегия: либо вход при глубокой коррекции (маловероятно), либо после пробоя 1.34 при условии отсутствия реализации спроса

Японская йена (JPY/USD)

Аналогичная ситуация как у швейцарского франка - давление продолжается
Произошла более глубокая коррекция
Опционная серия показывает 11,000 контрактов колл-опционов со страйком около 0.7
При подходе к этой области ожидается реализация спроса (хеджирование продавцов опционов)
Желательный сценарий: паттерн "спрос в локальный максимум на младших таймфреймах" с последующим возвратом под уровень объема
Открытый интерес снижается, фонды сокращают лонговую позицию
Больше факторов в пользу продолжения нисходящей траектории

Золото (GOLD)

Похожая ситуация со страйком 3,300, где сосредоточен большой открытый интерес по колл-опционам
Открытый фьючерсный интерес снижается
Фонды сокращают лонговые и наращивают шортовые позиции
На графике наблюдается паттерн: реализация предложения с последующим откупом выше основных продаж
Слабость лимитного продавца против силы маркет/лимитного покупателя
Потенциальная точка входа в шорт: после реализации спроса выше 3,300 и возврата под эту отметку

Нефть и энергетика

Без ярких идей, но остается актуальной стратегия "Шорт Exxon Mobile, лонг нефть"
Потенциал схождения между активами сохраняется

Фондовый рынок

Движение к балансу, активный рост покупок колл-опционов
Скептицизм относительно переписывания максимумов в этом году даже при QE и изменении ставки
Причина: высокие мультипликаторы крупных компаний, составляющих большой вес в индексах
Потенциальная шорт-идея при закреплении ниже основной зоны спроса, цель - уровень наименьших выплат по опционам 5,600
Фонды плавно наращивают шортовую позицию

Криптовалюты

Биткоин в стадии аккумулирования объема
Отсутствие сильных триггеров для движения
Фонды продолжают покупать ETF
Спред между биткоином и эфиром без изменений

Стратегия "Barbel" (штанга) для крипторынка

Концепция: лонг по сильным инструментам (Bitcoin, "blue chips") и шорт по более слабым
Работа от точек спреда (когда происходит отклонение группы активов от биткоина)
Преимущество: диверсификация между группой инструментов снижает риск индивидуальных шоковых событий
Бета-коэффициент альткоинов против биткоина 1.1-1.3, что требует большей лонговой экспозиции в биткоине
Отсутствие ожидаемых новых драйверов до августа-сентября делает эту стратегию подходящей для текущего периода