✅ Тактики для низкой волатильности (Еженедельный обзор по финансовым рынкам от TVT (10.06.2025))

Главная тема текущей недели - Тактики для низкой волатильности

⚪️ торговля спредом золото-серебро;

⚪️ анализ СОТ отчета, основные изменения;

⚪️ новая реальность в крипте, DeFi регуляция.

Ссылка на на просмотр: https://youtube.com/live/R3jbyz1oymM

Конспект обзора:

Американский доллар (0:36 - 1:41)

Текущая ситуация:

За последнее время практически не изменился в цене
Удерживают выше предыдущих минимумов
Резкие изменения открытого интереса вблизи локальных максимумов

Прогноз до экспирации:

Нисходящая тенденция продолжится, но не на этом контракте
Много открытого шортового интереса зашито в контракт
К следующей среде вероятна коррекционная структура вверх
Возможно установление нового локального максимума
Это станет отправной точкой для дальнейшего движения вниз

Технические факторы:

Крупные открытые интересы уходят с рынка (ролирование на следующие контракты)
Пока не обращать внимания из-за близкой экспирации

Европейская валюта (1:41 - 4:25)

Шортовая идея:

Цену подняли выше уровня 1.15, много пут-опционов открыто
Продавцы путов хеджируются шортом по фьючерсам → давление на цену

Фундаментальные факторы:

ЕЦБ снизил процентную ставку (уже три снижения vs ноль в США)
Привлекательность евро-бумаг снижается
Приток нового капитала менее вероятен
Европе невыгодно держать дорогой евро

Тактика:

Со следующей экспирацией шорт-идея станет еще актуальнее
Вблизи экспирации возможны распродажи лонгов без переноса
Открытие шортовой позиции внутри дня

Рыночные условия:

На следующей неделе заседание ФРС
Особых катализаторов на этой неделе нет
Переход на тактики бокового тренда и реверсивные стратегии

Швейцарский франк (4:25 - 4:54)

Без изменений:

Открытый интерес по-прежнему снижается
Фонды наращивают шортовые позиции
Шорт-приоритет остается в силе

Австралийский и новозеландский доллар (4:54 - 7:42)

Австралийский доллар

Сильные сигналы:

Открытый интерес неплохо вырос с конца мая
Цену поднимают при росте ОИ близко к экспирации (необычно)
Крупная спекулятивная позиция на рост
Много шортового интереса сосредоточено технически

Прогноз движения:

Пробой вверх более вероятен
Движение на стандартное отклонение вверх
Стоп-ликвидность сосредоточена за локальным максимумом
По сравнению с евро/швейцарцем выглядит супер-сильно

Новозеландский доллар

Подтверждение силы:

Тестирование диапазона с коррекцией
Подбирать лонги выше отметки 0.6
Резкий рост ОИ при тестировании и удержание позиций
Достаточно много открытого интереса пришло

COT-анализ:

По австралийцу фонды добрали шорт (странно при восходящей тенденции)
Возможен выход фондов к экспирации → толчок цены вверх
Не ждать супер-ярких движений из-за сужения волатильности

Канадский доллар (7:42 - 8:49)

COT-сигнал:

Схождение в нейтральную область COT-индекса → чаще всего снижение
Открытый интерес снижается весь фьючерсный контракт

Текущая ситуация:

Упёрлись в сопротивление (уровень объёма)
Крупные продажи пока не приводят к успеху
На экспирации вероятно закрытие шортов → движение вверх
После этого вероятен разворот

Стратегия:

Удерживать шортовую позицию против австралийца
Расхождение COT-индекса происходит редко и отрабатывается хорошо

Британский фунт (8:49 - 10:31)

Признаки слабости:

Падение открытого интереса
Крупные продажи не развивают нисходящую тенденцию
Признаков роста тоже нет
ОИ снизился после неудачи закрепления выше предыдущего максимума

Опционная ситуация:

Прирост ОИ по пут-опционам
Снижение цены → продавцы опционов хеджируются шортом по фьючерсам
Дивергенция аккумулятивных дельт развивается

Торговые уровни:

Шорт при закреплении ниже локального уровня поддержки
Цель: 1.30
Дивергенция = предвестник волатильности

Японская йена (10:31 - 11:19)

Шортовый интерес:

Фонды на нетто-лонге, потихоньку сокращают через шорт
Вероятно схождение в нейтральную область
Появится четкий среднесрочный шортовый сигнал

Сравнительная слабость:

Слабость даже против американского доллара
Все остальные валюты сильно не падали
Йена провалилась и находится у локального минимума
Слабость будет развиваться дальше

Золото (11:19 - 17:41)

Стратегическая идея

Предыстория выстрела:

Наклонная линия видна всем трейдерам
Многие открывали шорт от линии
Вынос вверх → сбор стоп-ликвидности
Отличная возможность для шорта, но нужна правильная тактика

Детальный разбор тактики

Проблема прямого шорта:

Открыть шорт в полнотелую свечу на растущем инструменте = слабая позиция
Стоп за локальный/исторический максимум = большой риск
Плохое соотношение риск/прибыль

Правильный подход:

Рассмотреть ситуацию на младшем таймфрейме
Дождаться интрадей шортовой сделки
Перенести её на среднесрочную перспективу

Конкретные сигналы

Дивергенция кумулятивных дельт:

При подходе цены вверх → реализация спроса
Зеленые дельты двигают цену на покупках
Цена переписывает локальный максимум при усилении покупок

Ключевой момент входа:

Крупный хвост дельты (один из самых крупных за несколько дней)
Серьезные покупки привели к успеху → цену вытолкали выше
Во второй половине получасовки включились продавцы
Закрытие в виде бара с большим верхним хвостом

Останавливающие объемы:

Высокочастотные объемы на покупку в хвосте
Цену закрепляют ниже = отличная возможность для интрадей
Короткий стоп, хорошее соотношение риск/прибыль

Управление позицией

Частичное закрытие:

Часть объема закрывать при прохождении 1:1
Часть переносить на среднесрочную перспективу
В большинстве случаев полного развития не будет
Один стоп на маленькую часть съедает только часть прибыли
3 из 100 ситуаций дают соотношение 1:10+

Тактика для бокового тренда

Условия применения:

Низкая волатильность → частые прострелы и возврат к середине
Боковая история = преодоление максимума → возврат к середине

Сигналы для входа:

Подход к локальному максимуму
Установление нового локального максимума
Дивергенция кумулятивных дельт
Контратака продавцов/покупателей
Работа на возврат к середине диапазона

Серебро (17:41 - 18:53)

Отличная динамика:

Феноменальное движение вверх
Автор сидел в лонге по серебру/шорте по золоту в мае
Сезонность мая: золото снижается, серебро растет/стоит
Закрыл под конец месяца → через несколько дней феноменальное движение

Смещение сезонности:

Частая ситуация в трейдинге
Пока торговых идей по серебру нет
Просьба к зрителям объяснить причины роста в комментариях

Нефть (18:53 - 19:50)

Высокий сезон:

Сезонность указывает на хорошую динамику
Люди путешествуют → авиакомпании используют больше топлива
Спред нефть лонг / Exxon Mobile шорт работает отлично
Идея с 5 мая, работает до конца июня
Присоединяться с текущих уровней неразумно

Фондовые рынки (19:50 - 23:07)

Европейская слабость

DAX vs SPY:

Волатильность сильно падает
DAX уже снижается → распродажа евро-бумаг
Давление на европейский рынок в целом
Признак снижения европейской валюты

SPY анализ

Техническая ситуация:

Закрепился выше локального максимума за контракт
Много продаж колл-опционов → спрос уже реализован
Сильно выше разгоняться не будут

Влияние Трампа:

Вся история творится в Twitter/соцсетях
Толерантность рынка к высказываниям Трампа растет
Все меньше влияния на рынок
Реальных сдвигов пока нет

Фундаментальные ограничения

Проблемы роста:

Компаниям нужны космические усилия для подтверждения мультипликаторов
Высокие ставки → больше расходов на обслуживание долгов
Реальная чистая прибыльность снижается
Нет лонговых и шортовых идей по индексам

Спредовые возможности:

Russell vs NASDAQ моменты расхождений
Внутридневные спреды когда дорогой не переписывает минимум, дешевый переписывает
Компании мелкой капитализации покажут лучшие результаты

Криптовалюты (23:07 - 28:31)

Подтверждение прогноза

Реализация идеи:

Взять all-time high с первого раза летом сложно ✓
Цену вернули к 100K (на некоторых биржах к 97K) ✓
Реализация предложения произошла ✓

Текущая ситуация:

Начался откуп, цену толкают вверх без сопротивления
Меньше вероятность дальнейшего снижения

Регуляторные изменения

Новый подход SEC:

Раньше: иски против протоколов → правила через прецеденты
Сейчас: пока нет правил, делайте что интересно (кроме скамов)
Потом подгонят правила под регулирование сферы
Развязало руки многим проектам

Эффект на рынок:

Проекты вышли из тени, привлекают раунды
Триггер для инвесторов → можно инвестировать
Привлечение внимания фондов

ETH как бенефициар

Сравнительная динамика:

ETH показал хорошее движение vs BTC
ETH преодолел локальный максимум, BTC до исторического не дотягивает
ETH на локальном максимуме vs BTC
Коррекция к середине после преодоления максимума

Дополнительные факторы:

Sharplink Gaming (компания Любина) → копия MicroStrategy для ETH
Купил компанию на NASDAQ для привлечения денег под покупку ETH
Создание дополнительного ETF
Поддержка цены второй криптовалюты

Спред BTC/ETH

Ожидания:

Спред будет потихоньку сходиться
Влияние институционального капитала плюс-минус одинаковое
Подобные стратегии развиваются

Вопрос дефляции ETH:

Блогеры говорят о дефляционности ETH
Базируются на ресурсах, не обновивших методику после апдейта сети
Скорее всего ошибка в подсчетах
Просьба подтвердить/опровергнуть в комментариях

Торговая стратегия
Среднесрочный взгляд:

Развить восходящее движение будет сложнее
Преодоление 112K не откроет дорогу к 120-130K
При реализации спроса выше 112K планирует шорт или опционную конструкцию
Цель возврата к середине диапазона (~107K)