TVT News&Blogs

✅ Тактики для низкой волатильности (Еженедельный обзор по финансовым рынкам от TVT (10.06.2025))

2025-06-11 10:24 Обзоры и стримы

Главная тема текущей недели - Тактики для низкой волатильности

⚪️ торговля спредом золото-серебро;

⚪️ анализ СОТ отчета, основные изменения;

⚪️ новая реальность в крипте, DeFi регуляция.
Ссылка на на просмотр: https://youtube.com/live/R3jbyz1oymM

Конспект обзора:

Американский доллар (0:36 - 1:41)

Текущая ситуация:

  • За последнее время практически не изменился в цене
  • Удерживают выше предыдущих минимумов
  • Резкие изменения открытого интереса вблизи локальных максимумов

Прогноз до экспирации:

  • Нисходящая тенденция продолжится, но не на этом контракте
  • Много открытого шортового интереса зашито в контракт
  • К следующей среде вероятна коррекционная структура вверх
  • Возможно установление нового локального максимума
  • Это станет отправной точкой для дальнейшего движения вниз

Технические факторы:

  • Крупные открытые интересы уходят с рынка (ролирование на следующие контракты)
  • Пока не обращать внимания из-за близкой экспирации

Европейская валюта (1:41 - 4:25)

Шортовая идея:

  • Цену подняли выше уровня 1.15, много пут-опционов открыто
  • Продавцы путов хеджируются шортом по фьючерсам → давление на цену

Фундаментальные факторы:

  • ЕЦБ снизил процентную ставку (уже три снижения vs ноль в США)
  • Привлекательность евро-бумаг снижается
  • Приток нового капитала менее вероятен
  • Европе невыгодно держать дорогой евро

Тактика:

  • Со следующей экспирацией шорт-идея станет еще актуальнее
  • Вблизи экспирации возможны распродажи лонгов без переноса
  • Открытие шортовой позиции внутри дня

Рыночные условия:

  • На следующей неделе заседание ФРС
  • Особых катализаторов на этой неделе нет
  • Переход на тактики бокового тренда и реверсивные стратегии

Швейцарский франк (4:25 - 4:54)

Без изменений:

  • Открытый интерес по-прежнему снижается
  • Фонды наращивают шортовые позиции
  • Шорт-приоритет остается в силе

Австралийский и новозеландский доллар (4:54 - 7:42)

Австралийский доллар

Сильные сигналы:

  • Открытый интерес неплохо вырос с конца мая
  • Цену поднимают при росте ОИ близко к экспирации (необычно)
  • Крупная спекулятивная позиция на рост
  • Много шортового интереса сосредоточено технически

Прогноз движения:

  • Пробой вверх более вероятен
  • Движение на стандартное отклонение вверх
  • Стоп-ликвидность сосредоточена за локальным максимумом
  • По сравнению с евро/швейцарцем выглядит супер-сильно

Новозеландский доллар

Подтверждение силы:

  • Тестирование диапазона с коррекцией
  • Подбирать лонги выше отметки 0.6
  • Резкий рост ОИ при тестировании и удержание позиций
  • Достаточно много открытого интереса пришло

COT-анализ:

  • По австралийцу фонды добрали шорт (странно при восходящей тенденции)
  • Возможен выход фондов к экспирации → толчок цены вверх
  • Не ждать супер-ярких движений из-за сужения волатильности

Канадский доллар (7:42 - 8:49)

COT-сигнал:

  • Схождение в нейтральную область COT-индекса → чаще всего снижение
  • Открытый интерес снижается весь фьючерсный контракт

Текущая ситуация:

  • Упёрлись в сопротивление (уровень объёма)
  • Крупные продажи пока не приводят к успеху
  • На экспирации вероятно закрытие шортов → движение вверх
  • После этого вероятен разворот

Стратегия:

  • Удерживать шортовую позицию против австралийца
  • Расхождение COT-индекса происходит редко и отрабатывается хорошо

Британский фунт (8:49 - 10:31)

Признаки слабости:

  • Падение открытого интереса
  • Крупные продажи не развивают нисходящую тенденцию
  • Признаков роста тоже нет
  • ОИ снизился после неудачи закрепления выше предыдущего максимума

Опционная ситуация:

  • Прирост ОИ по пут-опционам
  • Снижение цены → продавцы опционов хеджируются шортом по фьючерсам
  • Дивергенция аккумулятивных дельт развивается

Торговые уровни:

  • Шорт при закреплении ниже локального уровня поддержки
  • Цель: 1.30
  • Дивергенция = предвестник волатильности

Японская йена (10:31 - 11:19)

Шортовый интерес:

  • Фонды на нетто-лонге, потихоньку сокращают через шорт
  • Вероятно схождение в нейтральную область
  • Появится четкий среднесрочный шортовый сигнал

Сравнительная слабость:

  • Слабость даже против американского доллара
  • Все остальные валюты сильно не падали
  • Йена провалилась и находится у локального минимума
  • Слабость будет развиваться дальше

Золото (11:19 - 17:41)

Стратегическая идея

Предыстория выстрела:

  • Наклонная линия видна всем трейдерам
  • Многие открывали шорт от линии
  • Вынос вверх → сбор стоп-ликвидности
  • Отличная возможность для шорта, но нужна правильная тактика

Детальный разбор тактики

Проблема прямого шорта:

  • Открыть шорт в полнотелую свечу на растущем инструменте = слабая позиция
  • Стоп за локальный/исторический максимум = большой риск
  • Плохое соотношение риск/прибыль

Правильный подход:

  • Рассмотреть ситуацию на младшем таймфрейме
  • Дождаться интрадей шортовой сделки
  • Перенести её на среднесрочную перспективу

Конкретные сигналы

Дивергенция кумулятивных дельт:

  • При подходе цены вверх → реализация спроса
  • Зеленые дельты двигают цену на покупках
  • Цена переписывает локальный максимум при усилении покупок

Ключевой момент входа:

  • Крупный хвост дельты (один из самых крупных за несколько дней)
  • Серьезные покупки привели к успеху → цену вытолкали выше
  • Во второй половине получасовки включились продавцы
  • Закрытие в виде бара с большим верхним хвостом

Останавливающие объемы:

  • Высокочастотные объемы на покупку в хвосте
  • Цену закрепляют ниже = отличная возможность для интрадей
  • Короткий стоп, хорошее соотношение риск/прибыль

Управление позицией

Частичное закрытие:

  • Часть объема закрывать при прохождении 1:1
  • Часть переносить на среднесрочную перспективу
  • В большинстве случаев полного развития не будет
  • Один стоп на маленькую часть съедает только часть прибыли
  • 3 из 100 ситуаций дают соотношение 1:10+

Тактика для бокового тренда

Условия применения:

  • Низкая волатильность → частые прострелы и возврат к середине
  • Боковая история = преодоление максимума → возврат к середине

Сигналы для входа:

  • Подход к локальному максимуму
  • Установление нового локального максимума
  • Дивергенция кумулятивных дельт
  • Контратака продавцов/покупателей
  • Работа на возврат к середине диапазона

Серебро (17:41 - 18:53)

Отличная динамика:

  • Феноменальное движение вверх
  • Автор сидел в лонге по серебру/шорте по золоту в мае
  • Сезонность мая: золото снижается, серебро растет/стоит
  • Закрыл под конец месяца → через несколько дней феноменальное движение

Смещение сезонности:

  • Частая ситуация в трейдинге
  • Пока торговых идей по серебру нет
  • Просьба к зрителям объяснить причины роста в комментариях

Нефть (18:53 - 19:50)

Высокий сезон:

  • Сезонность указывает на хорошую динамику
  • Люди путешествуют → авиакомпании используют больше топлива
  • Спред нефть лонг / Exxon Mobile шорт работает отлично
  • Идея с 5 мая, работает до конца июня
  • Присоединяться с текущих уровней неразумно

Фондовые рынки (19:50 - 23:07)

Европейская слабость

DAX vs SPY:

  • Волатильность сильно падает
  • DAX уже снижается → распродажа евро-бумаг
  • Давление на европейский рынок в целом
  • Признак снижения европейской валюты

SPY анализ

Техническая ситуация:

  • Закрепился выше локального максимума за контракт
  • Много продаж колл-опционов → спрос уже реализован
  • Сильно выше разгоняться не будут

Влияние Трампа:

  • Вся история творится в Twitter/соцсетях
  • Толерантность рынка к высказываниям Трампа растет
  • Все меньше влияния на рынок
  • Реальных сдвигов пока нет

Фундаментальные ограничения

Проблемы роста:

  • Компаниям нужны космические усилия для подтверждения мультипликаторов
  • Высокие ставки → больше расходов на обслуживание долгов
  • Реальная чистая прибыльность снижается
  • Нет лонговых и шортовых идей по индексам

Спредовые возможности:

  • Russell vs NASDAQ моменты расхождений
  • Внутридневные спреды когда дорогой не переписывает минимум, дешевый переписывает
  • Компании мелкой капитализации покажут лучшие результаты

Криптовалюты (23:07 - 28:31)

Подтверждение прогноза

Реализация идеи:

  • Взять all-time high с первого раза летом сложно ✓
  • Цену вернули к 100K (на некоторых биржах к 97K) ✓
  • Реализация предложения произошла ✓

Текущая ситуация:

  • Начался откуп, цену толкают вверх без сопротивления
  • Меньше вероятность дальнейшего снижения

Регуляторные изменения

Новый подход SEC:

  • Раньше: иски против протоколов → правила через прецеденты
  • Сейчас: пока нет правил, делайте что интересно (кроме скамов)
  • Потом подгонят правила под регулирование сферы
  • Развязало руки многим проектам

Эффект на рынок:

  • Проекты вышли из тени, привлекают раунды
  • Триггер для инвесторов → можно инвестировать
  • Привлечение внимания фондов

ETH как бенефициар

Сравнительная динамика:

  • ETH показал хорошее движение vs BTC
  • ETH преодолел локальный максимум, BTC до исторического не дотягивает
  • ETH на локальном максимуме vs BTC
  • Коррекция к середине после преодоления максимума

Дополнительные факторы:

  • Sharplink Gaming (компания Любина) → копия MicroStrategy для ETH
  • Купил компанию на NASDAQ для привлечения денег под покупку ETH
  • Создание дополнительного ETF
  • Поддержка цены второй криптовалюты

Спред BTC/ETH

Ожидания:

  • Спред будет потихоньку сходиться
  • Влияние институционального капитала плюс-минус одинаковое
  • Подобные стратегии развиваются

Вопрос дефляции ETH:

  • Блогеры говорят о дефляционности ETH
  • Базируются на ресурсах, не обновивших методику после апдейта сети
  • Скорее всего ошибка в подсчетах
  • Просьба подтвердить/опровергнуть в комментариях

Торговая стратегия
Среднесрочный взгляд:

  • Развить восходящее движение будет сложнее
  • Преодоление 112K не откроет дорогу к 120-130K
  • При реализации спроса выше 112K планирует шорт или опционную конструкцию
  • Цель возврата к середине диапазона (~107K)