❇️ Шорт всего против доллара (Еженедельный обзор по финансовым рынкам от TVT (27.05.2025))

Главная тема текущей недели - Шорт всего против доллара

- анализ СОТ отчета указывает на рост объема шортов;
- золото остановилось в росте, момент присоединения;
- крипта АТН - разбор сценариев.

Ссылка на You Tube https://youtube.com/live/PHa0-Nw_yb0

Конспект видео обзора:

Американский доллар (0:19 - 2:57)

Ключевые моменты:

Открытый интерес увеличился на снижающейся цене → больше объёма накапливали в шорт
После теста дисбаланса и контратаки продавцов много открытого интереса вышло с рынка
Текущий минимум выступает серьёзной поддержкой
Для продавливания цены ниже нужен катализатор/триггер

Прогноз:

До следующего заседания ФРС триггера не появится
Ожидается плавное боковое движение
Лонговать доллар не рекомендуется из-за "пороховой бочки" рефинансирования долга
Лучше торговать активы с обратной корреляцией к доллару

Европейская валюта (2:57 - 5:56)

Техническая ситуация:

Сделан возврат к отметке 1.1350, закрепление выше этой отметки
Открытый интерес не упал, несмотря на близкую экспирацию
Добавили 2,352 контракта пут-опционов (большой объём)

Торговая идея:

Тенденция восходящая будет развиваться дальше
Нужны дополнительные триггеры/катализаторы
Неплохая ситуация для открытия лонговых позиций
Закрылись выше основного страйка с большим объёмом пут-опционов
Цель движения: 1.1650 для установления нового локального максимума

Риск-менеджмент:

При закреплении ниже 1.1250 выходить из позиций
Продавцы опционов будут агрессивно накапливать шорт при движении вниз

Швейцарский франк (5:56 - 7:42)

Шортовый сетап активен:

Достигли области, откуда ранее цену выталкивали
Добрались до середины диапазона, продавцы быстро включились
Показал слабость против евро: открытый интерес не вырос
Не пробился ярко выше предыдущего максимума

Факторы давления:

Сила лимитного продавца и слабость маркет-покупателя
Кэрри-трейдеры продолжат давить франк (заработок на разнице процентных ставок)
Шорт-приоритет остаётся в силе

Австралийский доллар (7:42 - 9:16)

Несбывшийся сценарий:

Ожидали прокол локального минимума с реализацией предложения
Вместо этого увидели реализацию предложения выше минимума
Цену не продавили ниже → остаётся в рамках диапазона

Позиции фондов:

Фонды быстро разгрузились и нарастили шортовую позицию
Установление нового максимума стало возможностью для наращивания шорта
Высокие шансы на достижение локального минимума и сбор стоповой ликвидности

Новозеландский доллар (9:16 - 9:26)

Статус: Аналогичная австралийскому доллару картина, без изменений в открытом интересе

Канадский доллар (9:26 - 11:36)

Аномальная ситуация:

Новый локальный максимум
Фонды агрессивно наращивают шортовую позицию (~22,000 контрактов)
Это не свойственно фондам, которые обычно работают на продолжение тенденции

Торговая идея:

Слабость доллара может помочь канадцу развить восходящую тенденцию против шортовых позиций
Работать против позиций фондов, открытых в максимум
Фонды возможно используют фьючерсы для дельта-нейтральных позиций
Нормализация политической ситуации может привести к притоку спроса

Британский фунт (11:36 - 13:31)

Сильная позиция:

Установили новый максимум (в отличие от других валют)
Уверенное закрепление выше максимума на растущем открытом интересе
Восходящая тенденция продолжается

Стратегия входов:

Ловить коррекции и резкие провалы на негативных новостях
Брать позицию на лимитном спросе с коротким стопом
Ключевые уровни для лонга: около 134.00 и выше 132.00
Стопы размещать чуть ниже 132.00

Японская йена (13:31 - 14:24)

Шортовый сетап как у швейцарского франка:

Фонды продолжают накапливать шорт
Дивергенция кумулятивных дельт продолжается
Места дивергенции = места, куда цену будут притягивать
Шорт-сценарий развивается за счёт предложения от кэрри-трейдеров

Золото (14:24 - 16:04)

Ключевой уровень 3300:

Большой открытый интерес в колл и пут опционах на уровне 3300
Реализовали спрос, вернули цену ниже уровня
Ждём вторую попытку закрепления ниже 3300

Техническая картина:

Многие видят это как шортовый сетап
Менеджеры накапливают шортовую позицию
Цена не устанавливает новые максимумы = слабость нарратива
Повышенная вероятность движения вниз

Серебро и нефть (16:04 - 16:30)

Серебро: Боковое движение, ничего интересного Нефть: Exxon Mobil против нефти активно сходится, но уже не так актуально

Фондовый рынок (16:30 - 20:02)

Аналогия с золотом:

Реализация спроса, поднятие цены выше
Крупные покупки фьючерсов вблизи максимума
Включение продаж после заявлений Трампа о пошлинах на Европу
Импульсное движение вниз на 4.7% за неделю

Долгосрочный прогноз:

Индексы не покажут яркого перформанса в этом году
Необходима ребалансировка: топ-7 компаний не могут держать 40-60% веса
Для подтверждения мультипликаторов нужна сверхприбыль (маловероятно)

Валютные корреляции (19:25 - 20:02)

Синхронность движений:

Пока доллар показывал силу, все валюты двигались одинаково
Сейчас доллар в боковике → валюты покажут собственную динамику
Это даёт возможности для расхождений и статистического арбитража

Биткоин (20:02 - 24:06)

Основная идея - сложность нового тренда перед летом:

Проблемы роста к историческому максимуму:

Нужно много ликвидности: новый максимум = точка выхода для многих покупателей
Много предложения в узком диапазоне: все прибыльные позиции захотят зафиксироваться
Нет печатного станка: QE работает, но медленно
Фонды неактивны: неопределённость с монетарной политикой

Текущая ситуация:

Подошли к максимуму (~112K), но Трамп с пошлинами отклонил цену к 106K
Больше покупают, но цену не поднимают
Возможны новые триггеры (штаты покупают в резервы)

Прогноз:

Больше шансов на коррекцию
Возможен возврат к 90K из-за реализации спроса
Суперусилие для роста - осенью или при снижении ставок