🔸 Аномальный рост ОИ на 15% по золоту. Экстремальный лонг у фондов и шорт у хеджеров может привести к возврату цены на время в зону баланса. Похоже на избыточную реакцию участников рынка на новости по инфляции (Смотрите) Затем последует дальнейший набор долгосрочных лонг позиций и рост цены. 🔸 По облигациям TY фонды набрали исторический шорт. Это весьма интересно для наблюдения, теперь после снижения цены на прошлой неделе и закрепление ниже коммерческих уровней я склоняюсь к шорт приоритету (Смотрите) 🔸 Хочу обратить ваше внимание на следующий кейс: по Сое своп дилеры 2 недели назад открыли максимальную лонговую позицию за 3 года! Хотя после самого роста позиций была еще одна волна снижения. После позитивного отчета от WASDE по Сое можно было предсказать, что данный актив с большей вероятностью будет расти, потому стоит работать по нему от покупок. (Смотрите) . На данный момент лонг приоритет тоже актуален. 🔸 Я смотрю на Своп дилеров когда они сильно открывают лонги, это означает что актив действительно будет расти. Конечно это не должно происходить при ускорении рынка на максимумах. Оптимально в консолидации или на коррекции к восходящему тренду.
Самыми крупными своп дилерами по товарному рынку являются Citibank, JPMorgan Chase, Goldman Sachs, and Bank of America.
Они являются маркетмейкерами не только по своп операциям, но также совмещают с маркетмейкингом и по фьючерсному рынку.
Сегодня буду говорить об этом на вебинаре по СОТ и как это использовать на Золоте.