TVT News&Blogs

❇️ Вливание ликвидности в систему (Еженедельный обзор по финансовым рынкам от TVT (13.05.2025))

2025-05-14 10:46 Обзоры и стримы

Главная тема текущей недели - Вливание ликвидности в систему

- подключение фондов к текущим трендам;

- золото сформировало максимум, торгуем шорт;

- парный трейдинг криптовалют.
Ссылка на обзор: https://youtube.com/live/PZciLyafvVQ

Ключевые моменты:


Американский доллар

  • ФРС сохранил процентную ставку без изменений, что соответствовало прогнозам рынка
  • Пауэлл отметил необходимость оценки влияния пошлин на инфляцию перед принятием решений о ставке
  • Рынок закладывает 2-3 снижения ставки в этом году, вероятность снижения в июне растет
  • Техническая коррекция доллара вверх продолжается в соответствии с прогнозом прошлой недели
  • Открытый интерес растет, что подтверждает приток денег на рынок
  • Краткосрочный тренд вверх сохраняется, но глобальная нисходящая траектория не отменена
  • Среднесрочно давление на доллар сохранится из-за роста денежной массы (эмиссия облигаций на 20 млрд)

Европейская валюта (EUR/USD)

  • Находится в восходящем тренде, тестируя локальные минимумы и предыдущие максимумы
  • Открытый интерес продолжает расти, изменения в позициях фондов незначительные (+0.18%)
  • Произошел пробой уровня 1.1350 и резкое ускорение движения вниз
  • Значительная реализация предложения в локальном минимуме, которая не привела к дальнейшим распродажам
  • Коррекция близится к завершению, вероятно дальнейшее восходящее движение
  • Потенциальная цель для отката — уровень 1.10, где сосредоточены несколько уровней объема
  • Сот-индекс остается в экстремальных значениях, что обычно предшествует развороту

Швейцарский франк (CHF/USD)

  • Шортовая идея продолжает отрабатываться
  • Фонды остаются в шортовых позициях
  • Крупные компании используют окно арбитражных возможностей между процентными ставками
  • Давление на швейцарский франк более существенное, чем на европейскую валюту

Канадский доллар (CAD/USD)

  • Фонды наращивают шортовую позицию, нет-позиция изменилась
  • На текущем снижении усилились лонги (попытки выкупа)
  • Основная область поддержки находится вблизи уровня объема за март 2025 года (0.6966)
  • Открытый интерес начинает прирастать на снижающейся цене

Британский фунт (GBP/USD)

  • Открытый интерес продолжает расти
  • Фонды активно наращивают лонговые позиции
  • Коррекция минимальна по сравнению с другими валютами — горизонтальная консолидация
  • Увеличение количества купленных колл-опционов
  • Банк Англии снизил процентную ставку с 4.5% до 4%, что было заложено в цену и не вызвало сильной реакции

Японская иена (JPY/USD)

  • Шортовая идея прошлой недели в работе, движется к целям
  • Увеличение объема купленных пут-опционов
  • Фонды сокращают лонговую позицию, но еще далеки от нейтральной области
  • Активные покупки в минимум указывают на "слабые руки" в рынке
  • Множество факторов указывает на продолжение нисходящего движения

Драгоценные металлы

Золото

  • Установило максимум, после чего произошел разворот
  • Открытый интерес снижается на растущей цене, что указывает на слабую поддержку движения
  • Фонды сокращают лонговую и наращивают шортовую позицию
  • Прогноз: продолжение давления до 27 мая с целью 3100 и возможно ниже
  • Установленный максимум может стать вершиной на несколько месяцев
  • Рост был подпитан продажей облигаций США странами и покупкой золота для резервов, но это разовая акция

Серебро

  • Показывает слабость на фоне золота (не двигалось при новых максимумах золота)
  • С большей вероятностью будет следовать за золотом на снижении

Нефть

  • Торговая идея "Лонг нефть, Шорт Exxon Mobil" приносит прибыль
  • Нефть растет значительно быстрее, чем убыток по шорту Exxon
  • Сезонность указывает на достижение локального максимума ближе к июню
  • Отсутствие лимитного сопротивления — покупателям не составляет труда двигать цену вверх
  • Вчерашняя распродажа была быстро выкуплена, что показывает силу маркет-покупателей

Фондовый рынок

  • Фондовые индексы штурмуют новые высоты после глубокой коррекции
  • Приближение к диапазону, с которого было падение
  • Спрос на колл-опционы растет на растущей цене
  • Вчера и сегодня видны попытки продавцов взять инициативу
  • Стратегия: рассмотреть шорт при закрытии дня под основными наторгованными объемами
  • Цель для шорта — возврат к уровню наименьших выплат по опционам
  • Более рисковые активы (Russell 2000) росли быстрее крупных индексов (S&P 500, Nasdaq)

Криптовалюты

  • Лонговая идея остается в силе, нет ожиданий значительного снижения цены
  • Вливание ликвидности со стороны Китая (40 млрд долларов)
  • Рост M2 в США и ожидаемое снижение ставок положительно влияют на криптовалюты
  • Coinbase выкупил Derivbit, что расширяет возможности американцев инвестировать в крипту
  • При приближении к историческому максимуму биткоина (107-108k) ожидается существенное сопротивление
  • Не ожидается сумасшедших восходящих ралли летом

Парный трейдинг в криптовалютах

  • После импульсных движений активы достигают своих локальных экстремумов
  • В ближайшее время большинство криптоактивов будут двигаться синхронно, но с некоторыми отличиями
  • Торговая идея: шорт эфира после преодоления локального максимума (2600-2650) против лонга отстающих альткоинов
  • Иерархия распределения ликвидности: сначала биткоин, затем эфириум, затем другие альткоины
  • Рекомендация: разбивать вход в парные сделки минимум на две части для формирования выгодной средней цены
Важные события

  • Данные по инфляции в США вышли ниже ожиданий
  • Ожидаются данные по экономике, но они вряд ли окажут сильное влияние на рынок