✅Обвал деловой активности (Еженедельный обзор по финансовым рынкам отTVT (19.08.2025)

Ссылка на обзор на нашем You Tube канале: https://youtube.com/live/9e6g7-t5FSQ

Предстоящие события

• Четверг: Важные данные по инфляции в США
• Завтра: Решение по процентной ставке Новой Зеландии
• Ожидается продолжение глобального тренда снижения ставок

Валютный рынок

Американский доллар (USD)

Текущее состояние: Боковое движение после резкого провала

• После резкого провала цена стоит в боковике
• Крупные покупки не приводят к развороту
• Небольшие продажи приводят к успеху
• Фундамент: Вероятность снижения ставки 17 сентября выросла до 72% (было 38-48%)
• Причина роста вероятности: Эффект пошлин временный, PPI +3.3% - аномалия
• Прогноз: Близко к локальному минимуму, цель 97-96
• Стратегия: Не рассматривать для спекуляций на 1-1.5 месяца

Евро (EUR)

Текущее состояние: Фонды активно накапливают лонги

• Фонды сократили шорты, добрали лонги
• Цель фондов: поймать максимум, собрать стоповую ликвидность
• Открытый интерес не снижается после переписывания минимума
• Ключевой уровень: Закрепление выше области основных продаж
• Сценарий: При пробое включатся дельта-хеджеры (продавцы колл-опционов)
• Торговая идея: Работа на импульс вверх при закреплении выше ключевой области

Швейцарский франк (CHF)

Текущее состояние: Боковое движение, показывает слабость

• Торгуется значительно хуже евро
• Стратегия евро лонг / швейцарец шорт приносит прибыль
• Открытый интерес прирастал на снижении цены
• Прогноз: Потенциальная слабость с нотками снижения

Австралийский доллар (AUD)

Текущее состояние: Длительный боковик

• Существенный боковик, позиции накапливаются
• Открытый интерес растет на растущей цене, но развития нет
• Триггер: Пробой вверх → закрытие шортов, пробой вниз → закрытие лонгов
• Статус: Ожидание катализаторов для выхода из боковика

Новозеландский доллар (NZD)

Текущее состояние: Ожидание решения по ставке (завтра)

• Ожидается небольшое снижение ставки
• Существенный объем наторгован в боковике
• Торговая идея: Сбор стопов ниже наторгованных объемов
• Триггер: Выход цены вниз → закрытие шортов + усреднение лонгов = двойной спрос
• Возможность: Проехаться на первом импульсе

Канадский доллар (CAD)

Текущее состояние: Плавное уверенное снижение

• Прогноз длительное время отрабатывается
• Факторов для остановки пока нет
• Статус: Сидим без изменений в позиции

Британский фунт (GBP)

Текущее состояние: Растущий интерес, готовность к волатильности

• Открытый интерес неплохо прирастает при росте и снижении
• Интерес к валюте растет стремительно
• Активность в пут-опционах и небольшие покупки колл-опционов
• Стратегия: Ждать выход данных по инфляции США
• Сценарий: При подтверждении снижения инфляции → локальный вынос максимумов
• Цель: Сбор стоповой ликвидности для среднесрочной шортовой позиции

Японская иена (JPY)

Текущее состояние: Низкая волатильность, накопление шортов

• Открытый интерес прирастает на падающей цене
• Фонды накапливают шортовую позицию
• Риск: Цена перестала снижаться при высоком шортовом интересе
• Потенциал: Возможен небольшой шорт-сквиз
• Статус: Остаемся в позициях, больше факторов за снижение

Драгоценные металлы

Золото (Gold)

Текущее состояние: Отработка торговой идеи 3500

• Торговая идея 3500 пока отрабатывается
• Прогноз: Пробой уровней 3330-3340 с разгоном вниз
• Цель: Сбор стоповой ликвидности ниже 3300
• Фундамент:Открытый интерес не растет при новых максимумах
• Смягчение монетарной политики → переток в рисковые активы
• Частичная фиксация прибыли → дополнительное давление
• Техника: Покупки не приводят к успеху, продажи пускают цену ниже
• Возможность: Поймать торгующих наклонную линию поддержки

Серебро (Silver)

Текущее состояние: Хороший камбэк, но без нового максимума

• Не установило новый максимум
• Основная поддержка остается в силе
• Много продают, но быстро откупают
• Риск: При полнотелой свече вниз без откупа → покидать позицию
• Опасность: Продвижение к 37 спровоцирует выход спекулянтов
• Наблюдение: Яркий выход открытого интереса - участники покидают позиции

Энергетические товары

Нефть

Текущее состояние: Плавное вялое снижение

• Плавное движение вниз без ярких откатов
• Нет реализации спроса, нет дисбалансов
• Попытки откупа минимумов не приводят к успеху
• Статус: Шорт приоритет, но точки входа пока неясны

Газ

Текущее состояние: Сезонный подход к минимумам

• Входим в период хорошей сезонности для лонгов
• Была небольшая реализация предложения в минимум
• Требование: Необходим флэт, нереписывание минимумов
• Первая цель: 320
• Условие: Подтверждение от лимитных покупателей

Металлы

Медь

Текущее состояние: Существенный провал, но спрос сохраняется

• Спрос на медьсодержащие компоненты остается существенным
• Проблема в пошлинах и налогах
• Техника: Реализация предложения в локальный минимум
• Возможность: При реализации предложения вблизи текущих уровней
• Риск: Необходимы стопы из-за влияния пошлин

Фондовые рынки

Общая ситуация

• Достаточно высокие уровни
• Сезон отчетности прошел неплохо
• Заложены будущие прогнозы в цены
• Растет вероятность снижения ставок

Сезонные риски

• Период: Вторая половина августа - первая половина сентября
• Типичные коррекции: 3-5%
• Текущие лонги: Достаточно рискованный подход

Экспирация опционов

• Близится важная экспирация
• Уровень наименьших выплат: 6200
• Механизм: Чем ближе к экспирации, тем больше шансов на достижение этого уровня
• Совпадение: Примерно совпадает с заседанием ФРС 17 сентября

Криптовалютный рынок

Bitcoin

Текущее состояние: Существенное снижение, прогноз реализуется

• Достижение 110-108 соответствует прогнозу
• Август - один из неблагоприятных месяцев (сезонность)
• Поддержка: MicroStrategy покупает меньше (~50 млн), ETF продолжают
• Прогноз: Ниже 108 будет сложно из-за сохраняющихся покупок

Ethereum

Текущее состояние: Коррекция от локального максимума

• All time high не установил
• Плавно движется к отметке 4000
• Фундамент: Основной спрос от Lubin и ETF-фондов реализован
• Проблема: Кто будет лимитно поддерживать на текущих уровнях?
• Поддержка: 3700, 3600, 3400
• Стратегия: Ждать реализации предложения в локальные минимумы

Общий анализ криптовалют

• Причина снижения: Спрос реализован (нельзя поддерживать 1 млрд ежедневно)
• Предложение: Появляется от стейкинга и фиксации старых позиций
• Горизонт: До конца сентября драйверов для роста не предвидится
• Сезонность: Летний период низкой ликвидности продолжается

Solana

Текущее состояние: Отличный импульс, лучше рынка

• Показывает динамику лучше Bitcoin и Ethereum
• Кросс-курс против других инструментов держится хорошо
• Цель: 200-250 до конца года при запуске ETF
• Стратегия: Protective Put с фиксированным риском работает

Спреды и арбитраж

Валютные спреды

• EUR/CHF: Продолжение стратегии евро лонг / швейцарец шорт
• EUR/JPY: Плавное схождение

Товарные спреды

• Золото/Серебро: Движутся синхронно, отклонение не достигает 5%
• ExxonMobil/Нефть: Формируются хорошие точки расхождения
• Возможность: При продавливании нефти ниже минимумов, а XOM остается на месте

Ключевые торговые идеи

Приоритетные направления:

1. Ожидание данных по инфляции США (четверг) - ключевой триггер
2. EUR: Лонг при закреплении выше области основных продаж
3. GBP: Подготовка к шортам после сбора стоповой ликвидности
4. Золото: Продолжение шортов, цель ниже 3300
5. Серебро: Осторожность при приближении к 37
6. Газ: Подготовка к лонгам при подтверждении поддержки
7. Медь: Возможность лонгов при реализации предложения

Управление рисками:

• Американский доллар: не спекулировать 1-1.5 месяца
• Криптовалюты: ждать реализации предложения для лонгов
• Фондовый рынок: осторожность в период сезонных коррекций
• Золото: продолжение шортов до сбора ликвидности ниже 3300

Ключевые события недели:

• Завтра: Решение по ставке Новой Зеландии
• Четверг: Данные по инфляции США (критически важно)
• Следить: Изменения открытого интереса по GBP при выходе новостей

Сезонные факторы

Текущий период:

• Лето: период низкой ликвидности продолжается
• Август: неблагоприятный для криптовалют
• Вторая половина августа: риск коррекций на фондовых рынках

Предстоящие возможности:

• Газ: вход в период хорошей сезонности
• Металлы: влияние пошлин может ослабнуть
• Конец сентября: возможно возвращение волатильности

Материал подготовлен командой ТВТ Эксперт для образовательных целей. Помните о рисках при торговле на финансовых рынках.