✅Стратегия MEAN REVERSION на геополитике (Еженедельный обзор по финансовым рынкам отTVT (24.06.2025)

Главная тема текущей недели - Стратегия MEAN REVERSION на геополитике

❇️ Стратегия MEAN REVERSION на геополитике

✴️ фонды сделали свой выбор, анализ СОТ отчета;

✴️ фокус Пауэлла на инфляцию;

✴️ торговая идея по криптовалютам.

Ссылка на обзор: https://youtube.com/live/1_vl-zNROlM

Конспект:

Американский доллар (0:19 - 2:50)

Подтверждение слабости:

За последнее время под серьезным давлением
Нисходящая тенденция продолжается
Прогноз плавного подъема к уровню объема июня 2020 не сработал

Фундаментальные давящие факторы:

Ставка на высоком уровне, но цена снижается
Существенный долг США
Геополитический риск: если США войдут в войну Израиль-Иран
Девальвация национальной валюты происходит практически всегда
Больше бюджета на оборонную промышленность
Дополнительное печатание денег и долг

Техническая тактика:

Текущие продажи приводят к успеху → будут приводить к успеху дальше
Цену пустят ниже
Ключевой момент: реализация предложения в новом минимуме
Много продаж при этом цена не снижается
Красные дельты, но цена закрывается выше основных продаж
После этого небольшая коррекция вероятна

Влияние на остальные валюты:

Остальные валюты покажут нисходящую динамику
Все торгуются у локальных максимумов/максимумов года

Европейская валюта (2:50 - 5:25)

Анализ открытого интереса:

Потихоньку прирастает после ротации с предыдущего контракта
Текущий рост ОИ = участники пытаются продавить текущие максимумы
Установить новый локальный максимум за полгода

Условия продолжения роста:

Если цены закроют выше текущих максимумов + рост ОИ
Торговля в диапазонах с небольшим ростом
Шорт-сценарий пока не отрабатывается из-за военных действий

Фундаментальные факторы против евро:

Дорогой евро невыгоден еврозоне
Снижение ставки → отток капитала
НО: спрос на евро растет из-за слабости доллара

Опционные факторы:

Прирост ОИ по пут-опционам
Снижение цены триггерит продавцов опционов хеджироваться
Разгон тенденции вниз

Тактика входа:

Ждем реализации спроса в новом максимуме
Яркая зеленая дельта, но закрытие ниже основных объемов
После этого шорт-позиция

COT-анализ:

Фонды нарастили лонговые позиции (до 10K контрактов)
Работают по тенденции, пока не критично
Если евро закрепится выше без реализации спроса → тенденция продолжится

Швейцарский франк (5:25 - 7:00)

Подтверждение шорт-идеи:

Небольшой прирост ОИ → цена выросла
Разница в процентных ставках остается
Давление продавцов сохраняется

Корреляция с евро:

Плавные покупки приводят к успеху
Мало лимитного предложения
Связано с корреляцией с европейской валютой

Среднесрочная позиция:

Удерживаю шорт против австралийского доллара
Цена особо не двинулась
Спред пока держу

Австралийский доллар (7:00 - 8:50)

Техническая картина:

Небольшая коррекция вниз, вернулся на те же уровни
ОИ прирастает при неснижающейся цене

Позитивный сигнал:

Основной прирост ОИ в дни роста цены
С большей вероятностью наращивание лонговой позиции

COT-динамика:

Фонды потихоньку наращивают шорт
ОИ по COT тоже прирастает на растущей цене
Вероятен выход цены вверх

Индикаторы выхода из боковика:

Дельта по объему: смена значения за период боковика
Резкий прирост ОИ: поможет определить сторону и тайминг

Новозеландский доллар (8:50 - 9:40)

COT-изменения:

Фонды нарастили 5K лонговых контрактов
Резкое снижение ОИ связано с экспирацией

Странность момента:

Снижение ОИ на новом контракте странно
Накопленное ранее нивелировали

Оценка тенденции:

Закрепление выше локальных максимумов
Цену на негатив не пустили значительно ниже
Здоровая развивающаяся тенденция
Нет смысла становиться против

Негативный сигнал:

Новый максимум + продолжение снижения ОИ = плохой звоночек
Пока все ОК, работаем от лонга

Канадский доллар (9:40 - 12:00)

COT-анализ детально:

Серьезное расхождение → схождение в нейтральную область
Торгуемся в нейтральной области COT-индекса

Относительная слабость:

Все валюты сделали отскок после снижения
Канадец держится на локальных минимумах
Слабость против остального рынка

Незаинтересованность участников:

ОИ не прирастает существенно
После первых дней (перекладка) плавное снижение

COT в контрактах:

Фонды: +9K лонговых, сократили шорт
Хеджеры: +30K шортовых
Давление остается, канадец показывает слабость

Торговая идея сохраняется: шорт-приоритет по канадцу

Британский фунт (12:00 - 14:00)

Неудача шорт-идеи:

Идея от пробития локального минимума не отработала
Только первый вход, держу до закрепления выше локального максимума

Техническая ситуация:

Яркая продажа не приводит к успеху
Цену выталкивают выше
Кто-то ловит локальный максимум/фиксируется

Статистика пробоев:

Приближение к новому максимуму по фьючерсу → чаще всего прострел выше

Период низкой волатильности:

Яркие серьезные новости не ожидаются (кроме военных)
Отлично работает тактика mean reversion
Импульсное движение → возврат к серединке

План на пробой выше:

Реализация спроса в локальный максимум
Выход шортистов
Вторая позиция с расчетом на возврат к середине диапазона

Снижение волатильности:

Размах движений значительно уменьшился
ATR усредненный за месяц-полтора особо не изменился
Тактика реверсал будет работать отлично

Японская йена (14:00 - 14:50)

Подтверждение слабости:

Шорт-приоритет, слабость присутствует
Фонды не наращивают лонги, наоборот сокращают
Увеличивают шорты

COT-динамика:

Уменьшение кумулятивной позиции продолжается
Цена не растет, показывает слабость
Шорт-приоритет обоснован

Спред-идея:

Фунт лонг / йена шорт в рамках недели
Поймать моментум когда британец к максимуму, йена еще не в своем максимуме
Создает хедж-позицию на случай разворота

Спреды валют (14:50 - 15:35)

Швейцарец vs Австралиец:

Спред стоит на тех же значениях (и хорошо, и плохо)
Плохо: нет дополнительных точек входа
Хорошо: швейцарец близится к моментуму роста

План действий:

Перед началом процесса реверсал планирую добрать позицию
Люблю когда после входа еще показываются точки спреда

Сырьевой рынок (15:35 - 19:45)

Нефть - сезонность отработана

Отличный результат:

Повезло с таймингом: сезонность + геополитика
Спред нефть/Exxon Mobile залетел "на раз-два"
Выход как по нотам в последнюю декаду июня

Текущая ситуация:

Высокая волатильность
Среднесрочно прогнозировать невозможно
Сезонность указывает на плавное снижение
НО геополитика может вернуть к $78

Тактики в текущих условиях:

Интрадей торговля
Реализация предложения
Лимитная поддержка/сопротивление
HFT на младших таймфреймах
Спреды нефть/мазут внутри дня

Золото - фиксация результата

Странная динамика:

Провалилось на фоне падающего доллара (обычно наоборот)
Снижение ОИ + снижение цены под локальные минимумы
Без особой лимитной поддержки

Причины падения:

Ожидание низкой инфляции
Снижение ставки в ближайшее время
Не будут агрессивно печатать деньги как ожидали

Техническая ситуация:

Зеленая дельта в минимуме = кто-то покупает
При реализации спроса в минимуме чаще всего еще один минимум
Все факторы роста уже в цене

Среднесрочная перспектива:

Текущая тенденция выдохлась
Маловероятно дальнейшее продвижение вверх
Близится низковолатильный период → фиксация результата

Серебро - аналогичная коррекция

Перебили локальный максимум → начали коррекцию
Спред серебро/золото потихоньку сходится
Серебро более волатильное, более яркие движения

Фондовые индексы (19:45 - 21:55)

Парадокс рынка:

S&P на новом максимуме несмотря на войну США
Трамп с тарифами
Рынок не снижается

Причины оптимизма:

Серьезная уверенность в начале QE
Поддержка будет
Крупные компании наращивают выручку

NASDAQ vs Russell:

NASDAQ показывает неплохую динамику
Russell чуть отстает
Спреда между ними пока не было

Сезон отчетности:

Близится сезон отчетности → дополнительные ожидания
Второй квартал на низкой инфляции может быть очень хорошим
Ожидание хороших отчетов → еще больший позитив

Ключевые даты:

Ребалансировка индекса: первая неделя августа
Рефинансирование долгов
Окончание кубышки Йеллен
Интересно: рынок не отреагировал на ситуацию → возможно театр

Европейские индексы:

Больше слабости vs американских
Дорогой евро = проблема для европейских компаний

Криптовалюты (21:55 - 25:00)

Биткоин - мощная поддержка $100K

Сильная поддержка:

Уронили до ~$98K, не к $95K
На $100K крупный спрос включается резко
Выходные, компании отдыхают, ETF отдыхают, но спрос включается

Механизм поддержки:

Лимитные покупатели слабы
При провале ниже $100K включаются маркет-покупатели
На серьезных объемах выталкивают выше $100K
Независимо от геополитики

Среднесрочная перспектива:

$100K = серьезная поддержка
Сильно ниже пускать не будут
Период без важных новостей = флэтовая история

Mean Reversion стратегии:

От уровней $110-112K (реализация предложения) → покупать
К уровням $108-110K (реализация спроса) → фиксироваться/шортить
Четко фиксированный стоп
Нельзя пересиживать - выход может быть моментальным

Эфир - аналогичная динамика

Более глубокая коррекция:

Биткоин не так глубоко заходил ниже минимумов
Эфир собрал стоповую ликвидность
Провал ~11% за сутки = существенный

Синхронность движения:

Крипта двигается синхронно
Биткоин и эфир показывают похожую динамику
Ripple далеко не отскакивает

Торговые возможности:

Самые интересные моменты при волатильности
Более дешевый актив покупать
Более дорогие активы шортить
Менее яркая динамика отскока у дорогих

Prop-компании (25:00 - 27:55)

Первый тип - Ребейт-модель

Механизм работы:

Инвесторы выделяют капитал
Трейдеры торгуют на капитал инвесторов
Задача: генерить торговый оборот
Биржа платит пропкомпании ребейты
Пропкомпания зарабатывает всегда

Перспективы:

Будет жить десятилетиями
Супер развито на фондовом рынке
На крипте работает по-другому, но принцип тот же

Влияние на рынок:

Увеличение органического спроса/предложения в 2 раза
Привлечение HFT алгоритмов
Привлечение опционных стратегий
Переход актива из tier в tier

Второй тип - Фиксированная плата

Механизм:

Участники платят фиксированную сумму
Получают в управление большую сумму
Зависит от собственников

Риски модели:

Многие рассчитывают только на первый взнос
Используют B-Book (кухня)
Трейдеры торгуют на демо, думая что реально
Расчет на постоянные провалы трейдеров

Проблема:

Если трейдеры заработают → нужно выплачивать
Выплачивать не хотят → банкротство

Вывод: Оба бизнеса OK, если делать добросовестно, не жадно и грамотно

Заключение (27:55 - 29:00)

Управление рисками в текущих условиях:

Снижение рисков:

Выносы будут 100% со всех диапазонов
Риски держать чуть меньше стандартных
Волатильность ниже = нет смысла рисковать много

Особенности текущего рынка:

У рынка еще не та кондиция для развития тенденций
Не рассчитывать на движение от короткого стопа
Чаще всего цена болтается в боковике
Выбивает стоп → возврат в диапазон

Тактика лета:

Есть хорошие сетапы → пробуем отработать
Но с меньшим риском
Период летнего флэта = время осторожности

Рекомендации:

Следить за рисками
Быть готовым к боковому движению
Не переставлять стопы
Работать с дисциплиной