TVT News&Blogs

✅Стратегия MEAN REVERSION на геополитике (Еженедельный обзор по финансовым рынкам отTVT (24.06.2025)

2025-06-25 10:25 Обзоры и стримы

Главная тема текущей недели - Стратегия MEAN REVERSION на геополитике

❇️ Стратегия MEAN REVERSION на геополитике

✴️ фонды сделали свой выбор, анализ СОТ отчета;

✴️ фокус Пауэлла на инфляцию;

✴️ торговая идея по криптовалютам.

Ссылка на обзор: https://youtube.com/live/1_vl-zNROlM

Конспект:

Американский доллар (0:19 - 2:50)

Подтверждение слабости:

  • За последнее время под серьезным давлением
  • Нисходящая тенденция продолжается
  • Прогноз плавного подъема к уровню объема июня 2020 не сработал

Фундаментальные давящие факторы:

  • Ставка на высоком уровне, но цена снижается
  • Существенный долг США
  • Геополитический риск: если США войдут в войну Израиль-Иран
  • Девальвация национальной валюты происходит практически всегда
  • Больше бюджета на оборонную промышленность
  • Дополнительное печатание денег и долг

Техническая тактика:

  • Текущие продажи приводят к успеху → будут приводить к успеху дальше
  • Цену пустят ниже
  • Ключевой момент: реализация предложения в новом минимуме
  • Много продаж при этом цена не снижается
  • Красные дельты, но цена закрывается выше основных продаж
  • После этого небольшая коррекция вероятна

Влияние на остальные валюты:

  • Остальные валюты покажут нисходящую динамику
  • Все торгуются у локальных максимумов/максимумов года

Европейская валюта (2:50 - 5:25)

Анализ открытого интереса:

  • Потихоньку прирастает после ротации с предыдущего контракта
  • Текущий рост ОИ = участники пытаются продавить текущие максимумы
  • Установить новый локальный максимум за полгода

Условия продолжения роста:

  • Если цены закроют выше текущих максимумов + рост ОИ
  • Торговля в диапазонах с небольшим ростом
  • Шорт-сценарий пока не отрабатывается из-за военных действий

Фундаментальные факторы против евро:

  • Дорогой евро невыгоден еврозоне
  • Снижение ставки → отток капитала
  • НО: спрос на евро растет из-за слабости доллара

Опционные факторы:

  • Прирост ОИ по пут-опционам
  • Снижение цены триггерит продавцов опционов хеджироваться
  • Разгон тенденции вниз

Тактика входа:

  • Ждем реализации спроса в новом максимуме
  • Яркая зеленая дельта, но закрытие ниже основных объемов
  • После этого шорт-позиция

COT-анализ:

  • Фонды нарастили лонговые позиции (до 10K контрактов)
  • Работают по тенденции, пока не критично
  • Если евро закрепится выше без реализации спроса → тенденция продолжится

Швейцарский франк (5:25 - 7:00)

Подтверждение шорт-идеи:

  • Небольшой прирост ОИ → цена выросла
  • Разница в процентных ставках остается
  • Давление продавцов сохраняется

Корреляция с евро:

  • Плавные покупки приводят к успеху
  • Мало лимитного предложения
  • Связано с корреляцией с европейской валютой

Среднесрочная позиция:

  • Удерживаю шорт против австралийского доллара
  • Цена особо не двинулась
  • Спред пока держу

Австралийский доллар (7:00 - 8:50)

Техническая картина:

  • Небольшая коррекция вниз, вернулся на те же уровни
  • ОИ прирастает при неснижающейся цене

Позитивный сигнал:

  • Основной прирост ОИ в дни роста цены
  • С большей вероятностью наращивание лонговой позиции

COT-динамика:

  • Фонды потихоньку наращивают шорт
  • ОИ по COT тоже прирастает на растущей цене
  • Вероятен выход цены вверх

Индикаторы выхода из боковика:

  1. Дельта по объему: смена значения за период боковика
  2. Резкий прирост ОИ: поможет определить сторону и тайминг

Новозеландский доллар (8:50 - 9:40)

COT-изменения:

  • Фонды нарастили 5K лонговых контрактов
  • Резкое снижение ОИ связано с экспирацией

Странность момента:

  • Снижение ОИ на новом контракте странно
  • Накопленное ранее нивелировали

Оценка тенденции:

  • Закрепление выше локальных максимумов
  • Цену на негатив не пустили значительно ниже
  • Здоровая развивающаяся тенденция
  • Нет смысла становиться против

Негативный сигнал:

  • Новый максимум + продолжение снижения ОИ = плохой звоночек
  • Пока все ОК, работаем от лонга

Канадский доллар (9:40 - 12:00)

COT-анализ детально:

  • Серьезное расхождение → схождение в нейтральную область
  • Торгуемся в нейтральной области COT-индекса

Относительная слабость:

  • Все валюты сделали отскок после снижения
  • Канадец держится на локальных минимумах
  • Слабость против остального рынка

Незаинтересованность участников:

  • ОИ не прирастает существенно
  • После первых дней (перекладка) плавное снижение

COT в контрактах:

  • Фонды: +9K лонговых, сократили шорт
  • Хеджеры: +30K шортовых
  • Давление остается, канадец показывает слабость

Торговая идея сохраняется: шорт-приоритет по канадцу

Британский фунт (12:00 - 14:00)

Неудача шорт-идеи:

  • Идея от пробития локального минимума не отработала
  • Только первый вход, держу до закрепления выше локального максимума

Техническая ситуация:

  • Яркая продажа не приводит к успеху
  • Цену выталкивают выше
  • Кто-то ловит локальный максимум/фиксируется

Статистика пробоев:

  • Приближение к новому максимуму по фьючерсу → чаще всего прострел выше

Период низкой волатильности:

  • Яркие серьезные новости не ожидаются (кроме военных)
  • Отлично работает тактика mean reversion
  • Импульсное движение → возврат к серединке

План на пробой выше:

  • Реализация спроса в локальный максимум
  • Выход шортистов
  • Вторая позиция с расчетом на возврат к середине диапазона

Снижение волатильности:

  • Размах движений значительно уменьшился
  • ATR усредненный за месяц-полтора особо не изменился
  • Тактика реверсал будет работать отлично

Японская йена (14:00 - 14:50)

Подтверждение слабости:

  • Шорт-приоритет, слабость присутствует
  • Фонды не наращивают лонги, наоборот сокращают
  • Увеличивают шорты

COT-динамика:

  • Уменьшение кумулятивной позиции продолжается
  • Цена не растет, показывает слабость
  • Шорт-приоритет обоснован

Спред-идея:

  • Фунт лонг / йена шорт в рамках недели
  • Поймать моментум когда британец к максимуму, йена еще не в своем максимуме
  • Создает хедж-позицию на случай разворота

Спреды валют (14:50 - 15:35)

Швейцарец vs Австралиец:

  • Спред стоит на тех же значениях (и хорошо, и плохо)
  • Плохо: нет дополнительных точек входа
  • Хорошо: швейцарец близится к моментуму роста

План действий:

  • Перед началом процесса реверсал планирую добрать позицию
  • Люблю когда после входа еще показываются точки спреда

Сырьевой рынок (15:35 - 19:45)

Нефть - сезонность отработана

Отличный результат:

  • Повезло с таймингом: сезонность + геополитика
  • Спред нефть/Exxon Mobile залетел "на раз-два"
  • Выход как по нотам в последнюю декаду июня

Текущая ситуация:

  • Высокая волатильность
  • Среднесрочно прогнозировать невозможно
  • Сезонность указывает на плавное снижение
  • НО геополитика может вернуть к $78

Тактики в текущих условиях:

  • Интрадей торговля
  • Реализация предложения
  • Лимитная поддержка/сопротивление
  • HFT на младших таймфреймах
  • Спреды нефть/мазут внутри дня

Золото - фиксация результата

Странная динамика:

  • Провалилось на фоне падающего доллара (обычно наоборот)
  • Снижение ОИ + снижение цены под локальные минимумы
  • Без особой лимитной поддержки

Причины падения:

  • Ожидание низкой инфляции
  • Снижение ставки в ближайшее время
  • Не будут агрессивно печатать деньги как ожидали

Техническая ситуация:

  • Зеленая дельта в минимуме = кто-то покупает
  • При реализации спроса в минимуме чаще всего еще один минимум
  • Все факторы роста уже в цене

Среднесрочная перспектива:

  • Текущая тенденция выдохлась
  • Маловероятно дальнейшее продвижение вверх
  • Близится низковолатильный период → фиксация результата

Серебро - аналогичная коррекция

  • Перебили локальный максимум → начали коррекцию
  • Спред серебро/золото потихоньку сходится
  • Серебро более волатильное, более яркие движения

Фондовые индексы (19:45 - 21:55)

Парадокс рынка:

  • S&P на новом максимуме несмотря на войну США
  • Трамп с тарифами
  • Рынок не снижается

Причины оптимизма:

  • Серьезная уверенность в начале QE
  • Поддержка будет
  • Крупные компании наращивают выручку

NASDAQ vs Russell:

  • NASDAQ показывает неплохую динамику
  • Russell чуть отстает
  • Спреда между ними пока не было

Сезон отчетности:

  • Близится сезон отчетности → дополнительные ожидания
  • Второй квартал на низкой инфляции может быть очень хорошим
  • Ожидание хороших отчетов → еще больший позитив

Ключевые даты:

  • Ребалансировка индекса: первая неделя августа
  • Рефинансирование долгов
  • Окончание кубышки Йеллен
  • Интересно: рынок не отреагировал на ситуацию → возможно театр

Европейские индексы:

  • Больше слабости vs американских
  • Дорогой евро = проблема для европейских компаний

Криптовалюты (21:55 - 25:00)

Биткоин - мощная поддержка $100K

Сильная поддержка:

  • Уронили до ~$98K, не к $95K
  • На $100K крупный спрос включается резко
  • Выходные, компании отдыхают, ETF отдыхают, но спрос включается

Механизм поддержки:

  • Лимитные покупатели слабы
  • При провале ниже $100K включаются маркет-покупатели
  • На серьезных объемах выталкивают выше $100K
  • Независимо от геополитики

Среднесрочная перспектива:

  • $100K = серьезная поддержка
  • Сильно ниже пускать не будут
  • Период без важных новостей = флэтовая история

Mean Reversion стратегии:

  • От уровней $110-112K (реализация предложения) → покупать
  • К уровням $108-110K (реализация спроса) → фиксироваться/шортить
  • Четко фиксированный стоп
  • Нельзя пересиживать - выход может быть моментальным

Эфир - аналогичная динамика

Более глубокая коррекция:

  • Биткоин не так глубоко заходил ниже минимумов
  • Эфир собрал стоповую ликвидность
  • Провал ~11% за сутки = существенный

Синхронность движения:

  • Крипта двигается синхронно
  • Биткоин и эфир показывают похожую динамику
  • Ripple далеко не отскакивает

Торговые возможности:

  • Самые интересные моменты при волатильности
  • Более дешевый актив покупать
  • Более дорогие активы шортить
  • Менее яркая динамика отскока у дорогих

Prop-компании (25:00 - 27:55)

Первый тип - Ребейт-модель

Механизм работы:

  • Инвесторы выделяют капитал
  • Трейдеры торгуют на капитал инвесторов
  • Задача: генерить торговый оборот
  • Биржа платит пропкомпании ребейты
  • Пропкомпания зарабатывает всегда

Перспективы:

  • Будет жить десятилетиями
  • Супер развито на фондовом рынке
  • На крипте работает по-другому, но принцип тот же

Влияние на рынок:

  • Увеличение органического спроса/предложения в 2 раза
  • Привлечение HFT алгоритмов
  • Привлечение опционных стратегий
  • Переход актива из tier в tier

Второй тип - Фиксированная плата

Механизм:

  • Участники платят фиксированную сумму
  • Получают в управление большую сумму
  • Зависит от собственников

Риски модели:

  • Многие рассчитывают только на первый взнос
  • Используют B-Book (кухня)
  • Трейдеры торгуют на демо, думая что реально
  • Расчет на постоянные провалы трейдеров

Проблема:

  • Если трейдеры заработают → нужно выплачивать
  • Выплачивать не хотят → банкротство

Вывод: Оба бизнеса OK, если делать добросовестно, не жадно и грамотно

Заключение (27:55 - 29:00)

Управление рисками в текущих условиях:

Снижение рисков:

  • Выносы будут 100% со всех диапазонов
  • Риски держать чуть меньше стандартных
  • Волатильность ниже = нет смысла рисковать много

Особенности текущего рынка:

  • У рынка еще не та кондиция для развития тенденций
  • Не рассчитывать на движение от короткого стопа
  • Чаще всего цена болтается в боковике
  • Выбивает стоп → возврат в диапазон

Тактика лета:

  • Есть хорошие сетапы → пробуем отработать
  • Но с меньшим риском
  • Период летнего флэта = время осторожности
Рекомендации:

  • Следить за рисками
  • Быть готовым к боковому движению
  • Не переставлять стопы
  • Работать с дисциплиной