Кумулятивная дельта

КУМУЛЯТИВНАЯ ДЕЛЬТА - мощный инструмент визуализации действий трейдеров на финансовых рынках. Формируется с помощью маркет ордеров, которые исполняются об лимитные ордера в стакане котировок.

● Маркет ордер - это ордер, который отправляется в рынок и проходит по цене Bid или Ask. Обеспечивает немедленное исполнение сделки. (инициатор/активная сторона)

● Лимитный ордер - это когда покупатель или продавец самостоятельно выставляет цену, по которой он хочет совершить сделку. Ордер ставиться в рынок, но его должен удовлетворить кто-то другой своим маркет ордером. (пассивная сторона)

При образования каждой новой сделки на рынке, она фиксируется кумулятивной дельтой. Та как любая сделка проходит рыночным ордером, два лимитных ордера не могут удовлетворить друг друга. Не считая сделки внутри спреда, которые имеют особую маркировку и в основном происходят на рынке акций, но в это мы не будем углублятся.

Чем больше ордеров происходит по ценам Аск, тем сильнее растет кумулятивная дельта, и соответственно, чем сильнее атаки маркет продавцов, тем интенсивнее будет снижаться дельта.

Если купили 100 контрактов по рынку дельта вырастет на 100 контрактов, если потом продали 100 к. по рынку, дельта снова станет нулевая. Вы уже понимаете, что благодаря этому индикатору можно отслеживать разницу накопления сил между покупателями и продавцами.

Естественно, если смотреть этот индикатор без анализа цены, то это абсолютно не значит ничего.

Оптимальным периодом для анализа кумулятивной дельты как для свинг-трейдера так и для внутридневного трейдера является 1 день или же сессионная дельта.

С помощью сессионной кумулятивной дельты мы видим:
● настроение участников шортовое или лонговое
● зоны борьбы и дисбаланса между покупателями и продавцами в течении дня
● усилие и результат потраченного усилия при подходе цены к поддержке/сопротивлению

Достаточно много методик использования данного инструмента. Но ключевая и наиболее важные функции это найти в рынке моменты:
а) Максимальной вовлеченности (насколько большая дельта);
б) Сильного разногласия (дивергенция/расхождение дельт) насчет будущих цен различных групп участников торговли (хеджеров, крупных трейдеров, мелких спекулянтов, маркет мейкера)

и оценить результат противостояния (с помощью анализа цены).
Гораздо больше перспектив вступать в битву, когда виден ее исход. Тогда легче выбрать сторону.

Какое-то время я использовал только кумулятивную дельту по объему (КД) в своей торговле, но анализируя HFT объемы (высокочастотные тиковые формации) я пришел к выводу, что нужно построить дельту не только по объему, но и по количеству тиков. Так как, когда прошло по рынку 1000 контрактов на покупку и 1000 на продажу то кумулятивная дельта по объему (КД) будет “0”. Но в одном случае зайдет один учасник, а в другом зайдет 1000 участников по 1 контракту. И это уже существенно меняет взгляд на рынок. А еще более существенно меняет взгляд на рынок ситуация, когда в рынке накопили 1000 контрактов на покупку, при этом на продажу прошло на 2000 сделок больше чем на покупку, тогда и возникает дивергенция\расхождение двух дельт.

Маркет мейкер 15-20% своих сделок может осуществлять рыночными ордерами, а для того, чтобы не светится, набирает позицию мелкими алгоритмическими сделками, и мы это увидим только по дивергенции обычной дельты (КД) и количественной (КДК).

Потому сейчас этот индикатор составляет неотъемлемую часть построения торговых систем, основанных на анализе потоков ликвидности.

Мы неоднократно видели в стакане котировок, когда ставят крупные ордера на покупку, и вместе с этим маркет покупки возрастают. И в это же время, эти крупные лимитные ордера на покупку кем-то разбираются, что приводит к падению количественной дельты, а в последствии и цены. Если разделить этот процесс на 4 группы участников, то лимита могут ставить хеджеры, покупать с ними по рынку мелкие спекулянты, а шортить весь объем хедж-фонды вместе с маркет мейкером, используя алгоритмические маркет ордера. Именно места разногласия между крупными игроками дают возможности частному трейдеру дождаться кульминации покупок по “выгодным ценам” от поддержек и прокатится на перехвате инициативы другой стороной рынка “smart money”.

Если дельта меняется сильнее чем цены, значит в рынке присутствуют крупные лимитные ордера (возможно скрытые), которые сдерживают цену.

Чтобы основывать свой анализ на объективных данных, в этом вам поможет платформа для комплексного анализа рынка Trading Volume Terminal, а наша команда @tvtsupport поможет вам в ней разобраться и ответит на все вопросы.

Познакомится с мастер-классом по кумулятивной дельте можно тут >>>>>